Los factores como medio para obtener resultados concretos de inversion

Las ideas que subyacen a los factores no son nuevas. Pero su uso ha mejorado gracias a la disponibilidad de datos y tecnología.

¿Qué son los factores?

Los factores son la base de todas las carteras: fuerzas de amplio alcance y persistentes que han impulsado los rendimientos de acciones, bonos y otros activos. La inversión basada en factores aprovecha los actuales avances en datos y tecnología para buscar, intencionalmente, estos impulsores del rendimiento históricos en las carteras. Comprender cómo funcionan los factores puede ayudarte a captar su potencial para obtener un mayor rendimiento y reducir el riesgo, al igual que lo han hecho durante décadas los inversores institucionales más destacados y los gestores de fondos activos.

Tipos de factores

Hay dos tipos principales de factores que han impulsado los rendimientos: los factores macroeconómicos, que captan los riesgos en sentido amplio entre las distintas clases de activos; y los factores de estilo, que ayudan a explicar los rendimientos y el riesgo dentro de las clases de activos. Sitúa el cursor sobre cada factor para obtener más información. Por lo general, los factores solían tener una baja correlación entre sí y, por lo tanto, solían rendir bien en distintos momentos del ciclo económico. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de rendimientos futuros.

Sitúa el cursor sobre cada factor para aprender más

Factor Investing: Outer image
Factor Investing: Inner image

VALUE

Acciones con una valoración inferior al valor real de la empresa

CRECIMIENTO ECONÓMICO

Exposición al ciclo comercial

MÍNIMA VOLATILIDAD

Acciones estables, de bajo riesgo

MOMENTUM

Acciones con tendencias de precios al alza

CALIDAD

Compañías con buena salud financiera

TAMAÑO

Compañías pequeñas de alto crecimiento

CUPÓN

Ingresos atractivos para mantener valores
con mayor riesgo

TIPOS REALES

El riesgo de los movimientos en los tipos
de interés

INFLACIÓN

Exposición a cambios en los precios

CRÉDITO

Riesgo de impago de los préstamos
a compañías

MERCADOS EMERGENTES

Riesgos políticos y soberanos

LIQUIDEZ

Posiciones en activos iliquidez

Value
Momentum
MÍNIMA VOLATILIDAD
CALIDAD
TAMAÑO
CUPÓN
CRECIMIENTO ECONÓMICO
TIPOS REALES
INFLACIÓN
CRÉDITO
MERCADOS EMERGENTES
LIQUIDEZ
ESTILO
Value
VALUE
Acciones con una valoración inferior al valor real de la empresa
Momentum
MOMENTUM
Acciones con tendencias de precios al alza
CALIDAD
CALIDAD
Compañías con buena salud financiera
MÍNIMA VOLATILIDAD
MÍNIMA VOLATILIDAD
Acciones estables, de bajo riesgo
TAMAÑO
TAMAÑO
Compañías pequeñas de alto crecimiento
Carry
CUPÓN
Ingresos atractivos para mantener valores con mayor riesgo
MACROECONÓMICOS
CRECIMIENTO ECONÓMICO
CRECIMIENTO ECONÓMICO
Exposición al ciclo comercial
TIPOS REALES
TIPOS REALES
El riesgo de los movimientos en los tipos de interés
INFLACIÓN
INFLACIÓN
Exposición a cambios en los precios
CRÉDITO
CRÉDITO
Riesgo de impago de los préstamos a compañías
MERCADOS EMERGENTES
MERCADOS EMERGENTES
Riesgos políticos y soberanos
LIQUIDEZ
LIQUIDEZ
Posiciones en activos iliquidez

 

Los fondos no deben considerarse de bajo riesgo en términos absolutos y pueden no ser adecuados para inversores más conservadores. Si bien los índices seguidos por estos fondos se diseñaron con el objetivo de reducir el riesgo, no existen garantías de que alcancen un nivel de riesgo más conservador que el correspondiente al índice bursátil principal.

Los índices con foco en factores están menos diversificados que su índice principal porque tienen una exposición predominante a un único factor en lugar de la exposición de múltiples factores de la mayoría de los índices. Por lo tanto, estarán más expuestos a los movimientos del mercado relacionados con los factores. Los inversores deben considerar este fondo como parte de una estrategia de inversión más amplia.

 


Invertir en factores

Los inversores institucionales y los gestores de fondos activos llevan décadas usando los factores para gestionar sus carteras. Hoy, los datos y la tecnología disponibles han democratizado la inversión basada en factores para dar acceso a todos los inversores a estos consistentes impulsores del rendimiento.

La inversión basada en factores es el futuro. Se trata de dar poder a los inversores para que, de forma deliberada y directa, accedan a ideas que les ayuden a alcanzar sus objetivos financieros.
Andrew Ang

Las rentabilidades pasadas no son indicativas de rendimientos futuros.

Los factores pueden ayudarte a conseguir los potenciales objetivos de tu cartera

Persigue rentabilidad
Ciertas estrategias de factor único o multifactor pueden proporcionar rendimientos superiores al mercado. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de rendimientos futuros.
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Gestiona el riesgo
El objetivo de las estrategias de mínima volatilidad es ofrecer un riesgo menor que el del mercado.
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Mejora la diversificación
La asignación entre factores macro permite a los inversores buscar una mayor diversificación de su cartera. La diversificación y la asignación de activos pueden no protegerlo completamente del riesgo de mercado.
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Cómo acceder a los factores

BlackRock ofrece una amplia gama de soluciones diseñadas para empezar a aprovechar el potencial de los factores: desde ETFs Smart Beta eficientes en costes, pasando por estrategias de factores gestionadas dinámicamente y mejoradas.

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