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Portfoliozusammensetzung BSF - BlackRock Managed Index Portfolios Moderate per

Allokation im Überblick

Anlageklassen (1. Ebene)
Anlageklassen (2. Ebene)
Länderallokation
Währungsallokation
Allokation steht in
Kürze zur Verfügung
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Allokation im Detail

Gewichtung

Rundungsdifferenzen möglich.

Monatsrückblick Oktober

Kommentar des Fondsmanagements

Die globalen Aktienmärkte stiegen im Berichtsmonat, wobei sich amerikanische Aktien besonders dynamisch entwickelten. Europäische Aktienmärkte entwickelten sich ebenfalls positiv. Schwellenländer endeten den Monat ohne nennenswerte Gewinne, während japanische Aktien an Wert verloren. Auf der Anleiheseite erhöhten sich die kurzfristigen Zinsen. Inflationsgeschützte Anleihen der USA gewannen leicht an Wert, da die Inflationserwartungen stiegen, während ähnliche Anleihen aus Europa keine nennenswerte Wertentwicklung aufwiesen. Europäische Unternehmensanleihen inklusive Hochzinsanleihen verloren an Wert, während US-Unternehmensanleihen sich leicht positiv entwickelten und Hochzinsanleihen aus den USA in geringem Umfang an Wert verloren.

Im Oktober haben wir nur geringe Veränderungen an den Portfolios vorgenommen. Auf der Aktienseite schichteten wir von Aktien aus der Eurozone in japanische Aktien um. Innerhalb der globalen Faktorenstrategie reduzierten wir die Gewichte des Quality und Size Factors erhöhten die Positionen in Minimum Volatility und Value. Auf der Anleiheseite reduzierten wir US-Staatsanleihen mit kurzer Laufzeit und investierten diese Mittel in chinesische Anleihen.

Kommentar zur Entwicklung an den Märkten

Im Oktober erholten sich die Aktienmärkte von den Abverkäufen des Vormonats. Auf der Anleiheseite hingegen stiegen die Zinsen für Staatsanleihen weiter an. Diese Entwicklung geht auf die anhaltend hohe Inflation in der USA, der Eurozone und auch dem Vereinigten Königreich zurück. Dort erwarteten die Anleger sogar einen ersten Zinsschritt der Bank of England, dem die Notenbank aber nicht nachkam. In den USA hingegen erfüllte die Notenbank Fed die von ihr geschürten Erwartungen der Anleger; sie beschloss, ihr Anleihenkaufprogramm in den kommenden Quartalen kontinuierlich zu verringern. Auch weitere Notenbanken in Industriestaaten beschlossen engere Geldpolitik, was zu insgesamt zu einem globalen Zinsanstieg führte. Auf der Aktienseite wurden diese Ereignisse jedoch von den guten Unternehmensergebnissen für das dritte Quartal überschattet. Insbesondere US-Aktien reagierten auf diese Entwicklung sehr positiv, doch auch Europäische Aktienmärkte wie der Europe Stoxx 600 notierten auf Höchstständen und blieben von höheren Covid-19-Inzidenzwerten bislang unbeeindruckt. Schwellenländeraktien litten unter dem Zinsanstieg und gaben ursprüngliche Gewinne zu Ende Monats wieder auf. Aus unserer Sicht bleibt das makroökonomische Umfeld weiterhin von Unsicherheit behaftet. Mittelfristig sehen wir nur geringe Risiken für Kapitalmärkte, in der kurzen Frist könnten erneute Sorgen um Covid, steigende Zinsen und steigende Inflation jedoch erneut zu Rücksetzern führen.

Quelle: BlackRock. Alle enthaltenden Fonds sind von der Marke iShares. Die Portfolio-Allokation kann sich ändern und beinhaltet Restbestände in Cash oder Währungs-Forwards, welche zur Absicherung von Währungsrisiken verwendet werden. Bitte beachten Sie, dass die Preis- und Bewertungsinformationen (die Informationen) ungeprüft sind und auf ungeprüften Preis- und Bestandsdaten basieren. Daher sind die Informationen nur als Anhaltspunkte zu verstehen und können sich ändern. BlackRock BlackRock gibt keine Zusicherungen oder Gewährleistungen jeglicher Art, weder ausdrücklich noch stillschweigend, in Bezug auf die Informationen ab. Insbesondere, aber ohne Einschränkung des Vorstehenden, übernimmt BlackRock keine Verantwortung oder Garantie dafür, dass die Informationen abgeglichen, korrekt, vollständig und fehlerfrei sind.

 

Der Fonds wird aktiv verwaltet und der Anlageberater (AB) verfügt über das Ermessen, die Anlagen der Fonds auszuwählen, und wird dabei nicht durch einen Referenzindex beschränkt.

Risikohinweise

Kapitalrisiko. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und sind nicht garantiert. Anleger erhalten den ursprünglich angelegten Betrag möglicherweise nicht zurück.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für aktuelle oder zukünftige Ergebnisse und sollte nicht der einzige Faktor sein, der bei der Auswahl eines Produkts oder einer Strategie berücksichtigt wird.

Änderungen der Wechselkurse zwischen Währungen können dazu führen, dass der Wert von Anlagen sinkt oder steigt. Bei Fonds mit höherer Volatilität können die Schwankungen besonders ausgeprägt sein, und der Wert einer Anlage kann plötzlich und erheblich fallen. Steuersätze und die Grundlagen für die Besteuerung können sich von Zeit zu Zeit ändern.

Fondsspezifische Risiken
BSF - BlackRock Managed Index Portfolios - Defensive
Kontrahentenrisiko, Ausfallrisiko, Aktienrisiko, Liquiditätsrisiko

BSF - BlackRock Managed Index Portfolios - Conservative
Kontrahentenrisiko, Ausfallrisiko, Währungsrisiko, Aktienrisiko

BSF - BlackRock Managed Index Portfolios – Growth
Kontrahentenrisiko, Ausfallrisiko, Währungsrisiko, Aktienrisiko, Liquiditätsrisiko

BSF - BlackRock Managed Index Portfolios - Moderate
Kontrahentenrisiko, Ausfallrisiko, Aktienrisiko, Liquiditätsrisiko

Beschreibung der Fondsrisiken

Kontrahentenrisiko

Die Insolvenz von Unternehmen, die Dienstleistungen wie die Verwahrung von Vermögenswerten übernehmen oder als Gegenpartei bei Derivaten oder anderen Instrumenten handeln, kann die Anteilsklasse Verlusten aussetzen.

Ausfallrisiko

Ein wesentliches Risiko bei der Anlage in Anleihen ist das Kreditrisiko. Das Kreditrisiko oder Ausfallrisiko bezieht sich auf die Möglichkeit, dass der Anleihenemittent nicht in der Lage ist, die Kapitalsumme zurückzuzahlen oder die Anleihe zu verzinsen.

Währungsrisiko

Der Fonds legt in anderen Währungen an. Wechselkursänderungen wirken sich daher auf den Anlagewert aus.

Aktienrisiko

Der Wert von Aktien und aktienähnlichen Papieren wird ggf. durch tägliche Kursbewegungen an den Börsen beeinträchtigt. Weitere Faktoren sind Meldungen aus Politik und Wirtschaft und  wichtige Unternehmensereignisse und -ergebnisse.

Liquiditätsrisiko

Geringere Liquidität bedeutet, dass es nicht genügend Käufer oder Verkäufer gibt, um Anlagen leicht zu verkaufen oder zu kaufen.

Wichtige Informationen

Die Gültigkeit der Informationen ist auf den Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts beschränkt  und kann sich entsprechend ihrer Zielsetzung oder aus anderen Gründen, insbesondere der Marktentwicklung, ändern. Die in  diesem Bericht enthaltenen Informationen und Meinungen stammen unseres Erachtens aus zuverlässigen Quellen. Eine  Garantie für deren Richtigkeit oder Aktualität können wir allerdings nicht übernehmen. Historische Daten sind keine Garantie  für zukünftige Erträge. Aussagen über eine zukünftige – wirtschaftliche – Entwicklung beruhen auf Beobachtungen aus der  Vergangenheit und auf theoretisch fundierten objektiven Verfahren, sind mithin Prognosen und als solche zu verstehen. Die  BSF - BlackRock Managed Index Portfolios sind als Dachfonds konzipiert, die bis zu 100 % ihres Nettoinventarwerts in  anderen kollektiven Kapitalanlagen anlegen können.

Rechtliche Informationen

Herausgegeben von BlackRock (Netherlands) B.V., einem Unternehmen, das von der niederländischen Finanzmarktaufsicht zugelassenen ist und unter ihrer Aufsicht steht. Eingetragener Firmensitz: Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, Tel.: +31(0)-20-549-5200. Handelsregister Nr. 17068311. Zu Ihrem Schutz werden Telefonate üblicherweise aufgezeichnet.

Bei diesem Dokument handelt es sich um Marketingmaterial. BlackRock Strategic Funds (BSF) ist eine in Luxemburg gegründete und ansässige offene Investmentgesellschaft, deren Anteile nur in bestimmten Rechtsordnungen zum Verkauf angeboten werden. BSF steht nicht zum Vertrieb in den USA oder an US-Personen zur Verfügung. BSF-bezogene Produktinformationen dürfen in den Vereinigten Staaten nicht veröffentlicht werden. BlackRock Investment Management (UK) Limited ist die Hauptvertriebsgesellschaft von BSF und kann die Marketingtätigkeit jederzeit einstellen. Zeichnungen für den BSF sind nur gültig, wenn sie getätigt werden auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts, der jüngsten Jahresberichte sowie des Dokuments mit den wesentlichen Anlegerinformationen, die in den registrierten Rechtsordnungen verfügbar sind und in der jeweiligen Landessprache unter www.blackrock.com auf den entsprechenden Produktseiten zugänglich sind. Die Verkaufsprospekte, die wesentliche Anlegerinformationen sowie die Antragsformulare stehen Anlegern in bestimmten Rechtsordnungen, in denen der betreffende Fonds nicht zugelassen ist, möglicherweise nicht zur Verfügung.

Für Anleger in Deutschland

Bei diesem Dokument handelt es sich um Marketingmaterial. Dies ist eine Werbung für Finanzprodukte. Weitere Informationen, der Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie die Jahres- und Halbjahresberichte sind kostenlos und in Papierform bei der Informationsstelle in Deutschland, BlackRock (Netherlands) B.V., Niederlassung Deutschland, Frankfurt am Main, Bockenheimer Landstraße 2–4, 60306 Frankfurt am Main, sowie auf der Website www.blackrock.com/de in deutscher und englischer Sprache erhältlich; die Zahlstelle in Deutschland ist J.P. Morgan AG, CIB / Investor Services – Trustee & Fiduciary, Taunustor 1 (Taunus-Turm), D-60310 Frankfurt am Main. BlackRock kann die Marketingaktivitäten jederzeit einstellen.

Alle hier angeführten Analysen wurden von BlackRock erstellt und können nach eigenem Ermessen verwendet werden. Die Resultate dieser Analysen werden nur bei bestimmten Gelegenheiten veröffentlicht. Die geäußerten Ansichten stellen keine Anlageberatung oder Beratung anderer Art dar und können sich ändern. Sie geben nicht unbedingt die Ansichten eines Unternehmens oder eines Teils eines Unternehmens innerhalb der BlackRock-Gruppe wieder, und es wird keinerlei Zusicherung gegeben, dass sie zutreffen.

Dieses Dokument dient nur Informationszwecken. Es stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Anlage in einen BlackRock Fonds dar und wurde nicht im Zusammenhang mit einem solchen Angebot erstellt.

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