Download PDF

Portfoliozusammensetzung BSF - BlackRock Managed Index Portfolios Conservative per

Allokation im Überblick

Anlageklassen (1. Ebene)
Anlageklassen (2. Ebene)
Länderallokation
Währungsallokation
Allokation steht in
Kürze zur Verfügung
Allokation steht in
Kürze zur Verfügung

Allokation im Detail

Gewichtung

Rundungsdifferenzen möglich.

Monatsrückblick April

Kommentar des Fondsmanagements

Das Marktumfeld aus fallenden Aktien- und Anleihenkursen war ein schwieriges Umfeld für Anleger. Innerhalb unserer Aktienallokation wirkte sich unsere Übergewichtung der USA gegenüber Europa außerdem negativ aus da europäische Aktien von dem raschen Zinsanstieg in den USA weniger betroffen waren und ihre allgemein günstigeren Bewertungen weniger zinsempfindlich sind. Neben US-Aktien waren auch thematische Aktien wie die mit Bezug zur Digitalisierung von der Zinsentwicklung betroffen, obwohl unser größter thematischer Bestand, Aktien mit Bezug zum demographischen Wandel, widerstandsfähiger waren und weniger abverkauft wurden. Bei den festverzinslichen Wertpapieren erhöhten sich die Renditen auf Staatsanleihen von Industrieländern was negativ zur Wertentwicklung beitrug. Gold profitierte von der allgemeinen Unsicherheit und trug zur Performance bei. 

Im April haben wir unsere Aktienpositionen auf neutral reduziert. Das bedeutet, dass wir in jedem Profil einen Anteil an Aktien halten, der einem Risikoniveau in der Mitte der von uns angestrebten Risikobänder entspricht. Innerhalb der Aktienallokation reduzieren wir unser Engagement in europäischen Aktien weiter, da wir davon ausgehen, dass der Russland-Ukraine-Konflikt eine Quelle der Unsicherheit bleiben wird. Wir schichten in Schweizer Aktien um, die wir als defensivere Position ansehen, sowie in britische Aktien, die von niedrigen Bewertungen und einer stärkeren Energiekomponente profitieren. Bei der Reduzierung der Gesamtaktienquote verkaufen wir auch einen Teil unserer Positionen in US-Aktien und EM-Aktien. Auf der Rentenseite haben wir US-MBS und unsere zinsgesicherte US-Investment-Grade-Position reduziert und die Erlöse in EUR-Staatsanleihen sowie in US ESG-Investment-Grade-Anleihen umgeschichtet.

Kommentar zur Entwicklung an den Märkten - April

Der April war ein weiterer schwieriger Monat für Risikoanlagen und Staatsanleihen. Globale Aktien stürzten aufgrund der Sorge ab, dass höhere Zinssätze das Wirtschaftswachstum beeinträchtigen könnten und, dass die US-Notenbank eine Rezession herbeiführen könnte. Die geopolitische Unsicherheit blieb angesichts des anhaltenden Krieges in der Ukraine erhöht. Preise für Energierohstoffe reagierten jedoch nicht auf die Schritte Russlands, einige osteuropäische Länder von den Gaslieferungen abzuschneiden. Vor diesem Hintergrund fielen europäische und der US-amerikanische Aktien, wobei sich der im Allgemeinen günstigere europäische Aktienmarkt als widerstandsfähiger erwies. Andernorts erlitten die chinesischen Märkte den stärksten Einbruch seit Beginn der Pandemie, da die anhaltenden strengen Covid-Maßnahmen die Abwärtsrisiken für das Wachstum deutlich erhöht haben und die Fiskal- und Geldpolitik weiterhin wenig unternahmen um die Wirtschaft zu stützen. Die Renditen von US-Schatzpapieren kamen im Laufe des Monats unter Druck und schlossen aufgrund der Erwartung einer aggressiveren Straffung durch die Fed höher. Dies führte auch zu einem Anstieg des Dollars gegenüber dem Euro.

Quelle: BlackRock. Alle enthaltenden Fonds sind von der Marke iShares. Die Portfolio-Allokation kann sich ändern und beinhaltet Restbestände in Cash oder Währungs-Forwards, welche zur Absicherung von Währungsrisiken verwendet werden. Bitte beachten Sie, dass die Preis- und Bewertungsinformationen (die Informationen) ungeprüft sind und auf ungeprüften Preis- und Bestandsdaten basieren. Daher sind die Informationen nur als Anhaltspunkte zu verstehen und können sich ändern. BlackRock BlackRock gibt keine Zusicherungen oder Gewährleistungen jeglicher Art, weder ausdrücklich noch stillschweigend, in Bezug auf die Informationen ab. Insbesondere, aber ohne Einschränkung des Vorstehenden, übernimmt BlackRock keine Verantwortung oder Garantie dafür, dass die Informationen abgeglichen, korrekt, vollständig und fehlerfrei sind.

 

Der Fonds wird aktiv verwaltet und der Anlageberater (AB) verfügt über das Ermessen, die Anlagen der Fonds auszuwählen, und wird dabei nicht durch einen Referenzindex beschränkt.

Risikohinweise

Kapitalrisiko. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und sind nicht garantiert. Anleger erhalten den ursprünglich angelegten Betrag möglicherweise nicht zurück.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für aktuelle oder zukünftige Ergebnisse und sollte nicht der einzige Faktor sein, der bei der Auswahl eines Produkts oder einer Strategie berücksichtigt wird.

Änderungen der Wechselkurse zwischen Währungen können dazu führen, dass der Wert von Anlagen sinkt oder steigt. Bei Fonds mit höherer Volatilität können die Schwankungen besonders ausgeprägt sein, und der Wert einer Anlage kann plötzlich und erheblich fallen. Steuersätze und die Grundlagen für die Besteuerung können sich von Zeit zu Zeit ändern.

Fondsspezifische Risiken
BSF - BlackRock Managed Index Portfolios - Defensive
Kontrahentenrisiko, Ausfallrisiko, Aktienrisiko, Liquiditätsrisiko

BSF - BlackRock Managed Index Portfolios - Conservative
Kontrahentenrisiko, Ausfallrisiko, Währungsrisiko, Aktienrisiko

BSF - BlackRock Managed Index Portfolios – Growth
Kontrahentenrisiko, Ausfallrisiko, Währungsrisiko, Aktienrisiko, Liquiditätsrisiko

BSF - BlackRock Managed Index Portfolios - Moderate
Kontrahentenrisiko, Ausfallrisiko, Aktienrisiko, Liquiditätsrisiko

Beschreibung der Fondsrisiken

Kontrahentenrisiko

Die Insolvenz von Unternehmen, die Dienstleistungen wie die Verwahrung von Vermögenswerten übernehmen oder als Gegenpartei bei Derivaten oder anderen Instrumenten handeln, kann die Anteilsklasse Verlusten aussetzen.

Ausfallrisiko

Ein wesentliches Risiko bei der Anlage in Anleihen ist das Kreditrisiko. Das Kreditrisiko oder Ausfallrisiko bezieht sich auf die Möglichkeit, dass der Anleihenemittent nicht in der Lage ist, die Kapitalsumme zurückzuzahlen oder die Anleihe zu verzinsen.

Währungsrisiko

Der Fonds legt in anderen Währungen an. Wechselkursänderungen wirken sich daher auf den Anlagewert aus.

Aktienrisiko

Der Wert von Aktien und aktienähnlichen Papieren wird ggf. durch tägliche Kursbewegungen an den Börsen beeinträchtigt. Weitere Faktoren sind Meldungen aus Politik und Wirtschaft und  wichtige Unternehmensereignisse und -ergebnisse.

Liquiditätsrisiko

Geringere Liquidität bedeutet, dass es nicht genügend Käufer oder Verkäufer gibt, um Anlagen leicht zu verkaufen oder zu kaufen.

Wichtige Informationen

Die Gültigkeit der Informationen ist auf den Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts beschränkt  und kann sich entsprechend ihrer Zielsetzung oder aus anderen Gründen, insbesondere der Marktentwicklung, ändern. Die in  diesem Bericht enthaltenen Informationen und Meinungen stammen unseres Erachtens aus zuverlässigen Quellen. Eine  Garantie für deren Richtigkeit oder Aktualität können wir allerdings nicht übernehmen. Historische Daten sind keine Garantie  für zukünftige Erträge. Aussagen über eine zukünftige – wirtschaftliche – Entwicklung beruhen auf Beobachtungen aus der  Vergangenheit und auf theoretisch fundierten objektiven Verfahren, sind mithin Prognosen und als solche zu verstehen. Die  BSF - BlackRock Managed Index Portfolios sind als Dachfonds konzipiert, die bis zu 100 % ihres Nettoinventarwerts in  anderen kollektiven Kapitalanlagen anlegen können.

Rechtliche Informationen

Herausgegeben von BlackRock (Netherlands) B.V., einem Unternehmen, das von der niederländischen Finanzmarktaufsicht zugelassenen ist und unter ihrer Aufsicht steht. Eingetragener Firmensitz: Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, Tel.: +31(0)-20-549-5200. Handelsregister Nr. 17068311. Zu Ihrem Schutz werden Telefonate üblicherweise aufgezeichnet.

Bei diesem Dokument handelt es sich um Marketingmaterial. BlackRock Strategic Funds (BSF) ist eine in Luxemburg gegründete und ansässige offene Investmentgesellschaft, deren Anteile nur in bestimmten Rechtsordnungen zum Verkauf angeboten werden. BSF steht nicht zum Vertrieb in den USA oder an US-Personen zur Verfügung. BSF-bezogene Produktinformationen dürfen in den Vereinigten Staaten nicht veröffentlicht werden. BlackRock Investment Management (UK) Limited ist die Hauptvertriebsgesellschaft von BSF und kann die Marketingtätigkeit jederzeit einstellen. Zeichnungen für den BSF sind nur gültig, wenn sie getätigt werden auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts, der jüngsten Jahresberichte sowie des Dokuments mit den wesentlichen Anlegerinformationen, die in den registrierten Rechtsordnungen verfügbar sind und in der jeweiligen Landessprache unter www.blackrock.com auf den entsprechenden Produktseiten zugänglich sind. Die Verkaufsprospekte, die wesentliche Anlegerinformationen sowie die Antragsformulare stehen Anlegern in bestimmten Rechtsordnungen, in denen der betreffende Fonds nicht zugelassen ist, möglicherweise nicht zur Verfügung.

Für Anleger in Deutschland

Bei diesem Dokument handelt es sich um Marketingmaterial. Dies ist eine Werbung für Finanzprodukte. Weitere Informationen, der Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie die Jahres- und Halbjahresberichte sind kostenlos und in Papierform bei der Informationsstelle in Deutschland, BlackRock (Netherlands) B.V., Niederlassung Deutschland, Frankfurt am Main, Bockenheimer Landstraße 2–4, 60306 Frankfurt am Main, sowie auf der Website www.blackrock.com/de in deutscher und englischer Sprache erhältlich; die Zahlstelle in Deutschland ist J.P. Morgan AG, CIB / Investor Services – Trustee & Fiduciary, Taunustor 1 (Taunus-Turm), D-60310 Frankfurt am Main. BlackRock kann die Marketingaktivitäten jederzeit einstellen.

Alle hier angeführten Analysen wurden von BlackRock erstellt und können nach eigenem Ermessen verwendet werden. Die Resultate dieser Analysen werden nur bei bestimmten Gelegenheiten veröffentlicht. Die geäußerten Ansichten stellen keine Anlageberatung oder Beratung anderer Art dar und können sich ändern. Sie geben nicht unbedingt die Ansichten eines Unternehmens oder eines Teils eines Unternehmens innerhalb der BlackRock-Gruppe wieder, und es wird keinerlei Zusicherung gegeben, dass sie zutreffen.

Dieses Dokument dient nur Informationszwecken. Es stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Anlage in einen BlackRock Fonds dar und wurde nicht im Zusammenhang mit einem solchen Angebot erstellt.

© 2021 BlackRock, Inc. Sämtliche Rechte vorbehalten. BLACKROCK, iSHARES, BLACKROCK SOLUTIONS, BAUEN AUF BLACKROCK und WAS ALSO SOLL ICH MIT MEINEM GELD TUN sind Handelsmarken von BlackRock, Inc. oder ihren Niederlassungen in den USA und anderen Ländern. Alle anderen Marken sind Eigentum der jeweiligen Rechteinhaber.  MKTGH0821E/S-1741205