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INFORME GLOBAL INDUSTRIA DE SEGUROS 2019

Resultados de América Latina

BlackRock |20 sep 2019

Las intenciones de asignación reflejan una opinión positiva y una apetencia por el riesgo fuertes

El octavo Informe global de seguros de BlackRock incluye respuestas de 30 ejecutivos séniores radicados en América Latina sobre temas claves en la industria de los seguros. Utiliza las pestañas a continuación para navegar por nuestros temas.

Constructivos respecto del ciclo

Las aseguradoras globales se muestran ampliamente positivas respecto del entorno de inversiones actual, pero con cierto grado de cautela. Sin embargo, a nivel regional, observamos importantes matices.

La perspectiva positiva de las aseguradoras con sede en América Latina está equilibrada de cierto modo por sus inquietudes acerca de la volatilidad de los precios de activos y en menor medida el riesgo de tasas. En línea con sus contrapartes europeas, observan el riesgo ambiental como un impulsor importante del cambio, el cual se encuentra en tercer lugar después del riesgo del mercado tecnológico y financiero.

¿Cómo describirías tu perspectiva actual?

Respuestas latinoamericanas que describen la perspectiva actual.

Fuente: Encuesta global industria de seguros de BlackRock, julio-agosto 2019. Respuestas de 30 participantes en América Latina.

¿Cuáles consideras que son los riesgos principales a nivel macroeconómico y de mercado para la estrategia de inversión a lo largo de 12-24 meses?

Respuestas latinoamericanas que describen los principales riesgos macroeconómicos y de mercado.

Fuente: Encuesta global industria de seguros de BlackRock, julio-agosto 2019. Respuestas de 30 participantes en América Latina.

Búsqueda de resiliencia en los portafolios

Las aseguradoras globales aún mantienen o extienden las exposiciones al riesgo, pero avanzan con mayor cautela en comparación con 2018. Sin embargo, a nivel regional, observamos importantes matices.

Existe una firme intención de incrementar las exposiciones al riesgo entre las aseguradoras de América Latina; el nivel más elevado de todas las regiones. Descubrimos que esto, junto con la renta fija, se traduce en un fuerte enfoque en los mercados privados, siendo las principales áreas objetivo los activos reales de private equity y los bienes inmobiliarios.

Durante los próximos 12 a 24 meses, ¿cómo esperas que cambie la apetencia por el riesgo de las inversiones de tu firma?

Respuestas latinoamericanas para los cambios en el riesgo de las inversiones.

Fuente: Encuesta global de industria seguros de BlackRock, julio-agosto 2019. Respuestas de 30 participantes en América Latina.

Durante los próximos 12 a 24 meses, ¿cómo esperas cambiar tus asignaciones a cada uno de los siguientes tipos de activos?

Respuestas latinoamericanas en relación con la asignación de activos.

Fuente: Encuesta global industria de seguros de BlackRock, julio-agosto 2019. Respuestas de 30 participantes en América Latina. Se muestra en el eje Y como porcentaje de participantes encuestados en la muestra que respondieron incremento o disminución. Nota: Es posible que los números, incluidos los porcentajes netos, no sumen 100 debido al redondeo.

Optimización de la renta fija

A nivel global, observamos intenciones de asignación de activos para la renta fija alineadas ampliamente con el año pasado, lo que favorece los bonos corporativos de grado de inversión, seguidos del bono medioambiental, social y de gobernanza (ESG) y los activos titularizados.

Los bonos del sector medioambiental, social y de gobernanza (ESG) y los bonos corporativos de grado de inversión se destacan como fuertes favoritos para la asignación de capital proyectada. Las opiniones sobre la deuda de los mercados emergentes entre las aseguradoras con sede en América Latina están divididas, con casi igual cantidad de aseguradoras que reducen sus asignaciones como las que las incrementan. En general, las aseguradoras latinoamericanas favorecen mayores exposiciones al riesgo y creen que el alfa tradicional se puede generar a partir de los mercados de renta fija, de manera similar a sus contrapartes norteamericanas.

Durante los próximos 12 a 24 meses, ¿cómo esperas cambiar tus asignaciones a cada uno de los siguientes tipos de activos?

Respuestas latinoamericanas en relación con la asignación de activos.

Fuente: Encuesta global industria de seguros de BlackRock, julio-agosto 2019. Respuestas de 30 participantes en América Latina. Se muestra en el eje Y como porcentaje de participantes encuestados en la muestra que respondieron incremento o disminución. Nota: Es posible que los números no sumen 100 debido al redondeo.

¿Cuál crees que es la mejor forma de lograr alfa adicional?

Respuestas latinoamericanas sobre el logro de alfa adicional.

Fuente: Encuesta global industria de seguros de BlackRock, julio-agosto 2019. Respuestas de 30 participantes en América Latina. Nota: Es posible que los números no sumen 100 debido al redondeo.

Integración de los mercados privados

Las aseguradoras de todas las regiones y líneas de negocios planifican impulsar su exposición a los mercados privados, con un incremento promedio anticipado del 2% durante los próximos tres años. En términos de asignaciones de tipo de activos, observamos diferentes prioridades regionales.

Las aseguradoras con sede en América Latina tendrán la mayor proporción de exposiciones al mercado privado por encima del 10% para 2022 si continúan con sus intenciones de asignación de activos actuales. Private equity es el destino principal por mucho y la eficiencia del capital se menciona como el impulsor principal de estos incrementos de asignaciones proyectados.

¿Cuál es el porcentaje actual y esperado de tu portafolio general asignado a los mercados privados, desde ahora hasta 2022?

Respuestas latinoamericanas para la asignación de activos a activos de mercados privados.

Fuente: Encuesta global industria de seguros de BlackRock, julio-agosto 2019. Respuestas de 30 participantes en América Latina. Nota: Es posible que los números no sumen 100 debido al redondeo.

¿Cuáles son los cuatro factores principales que impulsan y limitan las asignaciones de mercados privados durante los próximos 12 a 24 meses?

Respuestas latinoamericanas para factores y barreras que impulsan la asignación a mercados privados.

Fuente: Encuesta global industria de seguros de BlackRock, julio-agosto 2019. Respuestas de 30 participantes en América Latina.