Resultados para a América do Norte

Las intenciones de asignación reflejan una opinión positiva y una necesidad de resiliencia

El octavo Informe global de seguros de BlackRock incluye respuestas de 70 ejecutivos séniores radicados en América del Norte sobre temas claves en la industria de los seguros. Utiliza las pestañas a continuación para navegar por las perspectivas claves.

Constructivos respecto del ciclo

Las aseguradoras globales se muestran ampliamente positivas respecto del entorno de inversiones actual, pero con cierto grado de cautela. Sin embargo, a nivel regional, observamos importantes matices.

La opinión sobre inversiones en América del Norte es la más positiva de todas las regiones. Sin embargo, una larga expansión récord en EE.UU. ha dejado a las aseguradoras norteamericanas preocupadas por el crecimiento más débil y el riesgo de crédito cuando el ciclo extendido eventualmente llegue a su fin.

¿Cómo describirías tu perspectiva actual?

Fuente: Encuesta global industria de seguros de BlackRock, julio-agosto 2019. Respuestas de 70 participantes en América del Norte.

¿Cuáles consideras que son los riesgos principales a nivel macroeconómico y de mercado para la estrategia de inversión a lo largo de 12-24 meses?

Fuente: Encuesta global industria de seguros de BlackRock, julio-agosto 2019. Respuestas de 70 participantes en América del Norte. Nota: Es posible que los números no sumen 100 debido al redondeo.

Búsqueda de resiliencia en los portafolios

Las aseguradoras globales aún mantienen o extienden las exposiciones al riesgo, pero avanzan con mayor cautela en comparación con 2018. Sin embargo, a nivel regional, observamos importantes matices.

La apetencia por el riesgo se mantiene a un nivel relativamente saludable entre las aseguradoras norteamericanas, pero observamos un enfoque en una mayor resiliencia ejemplificado por la intención que estas tienen de fortalecer sus amortiguadores de efectivo junto con las metas de incrementos en private equity, bienes inmobiliarios e instrumentos de renta variable.

Durante los próximos 12 a 24 meses, ¿cómo esperas que cambie la apetencia por el riesgo de las inversiones de tu firma?

Fuente: Encuesta global industria de seguros de BlackRock, julio-agosto 2019. Respuestas de 70 participantes en América del Norte. Nota: Es posible que los números no sumen 100 debido al redondeo.

Durante los próximos 12 a 24 meses, ¿cómo esperas cambiar tus asignaciones a cada uno de los siguientes tipos de activos?

Fuente: Encuesta global industria de seguros de BlackRock, julio-agosto 2019. Respuestas de 70 participantes en América del Norte. Se muestra en el eje Y como porcentaje de participantes encuestados en la muestra que respondieron incremento o disminución. Nota: Es posible que los números, incluidos los porcentajes netos, no sumen 100 debido al redondeo.

Optimización de la renta fija

A nivel global, observamos intenciones de asignación de activos para la renta fija alineadas ampliamente con el año pasado, lo que favorece los bonos corporativos de grado de inversión, seguidos del bono medioambiental, social y de gobernanza (ESG) y los activos titularizados.

Las aseguradoras norteamericanas son las principales impulsoras de un incremento proyectado en la exposición a los bonos corporativos de grado de inversión. Además, pretenden asignar más que otras regiones a segmentos de mayor high-yield como los activos titularizados y high-yield, como también la deuda de mercados emergentes. Asimismo, presentan mayores probabilidades de creer que se puede generar alfa adicional en los mercados de renta fija, en particular a través del crédito y del posicionamiento en la curva de rendimiento.

Durante los próximos 12 a 24 meses, ¿cómo esperas cambiar tus asignaciones a cada uno de los siguientes tipos de activos?

Fuente: Encuesta global industria de seguros de BlackRock, julio-agosto 2019. Respuestas de 70 participantes en América del Norte. Se muestra en el eje Y como porcentaje de participantes encuestados en la muestra que respondieron incremento o disminución. Nota: Es posible que los números no sumen 100 debido al redondeo.

¿Cuál crees que es la mejor forma de lograr alfa adicional?

Fuente: Encuesta global industria de seguros de BlackRock, julio-agosto 2019. Respuestas de 70 participantes en América del Norte.

Integración de los mercados privados

Las aseguradoras de todas las regiones y líneas de negocios planifican impulsar su exposición a los mercados privados, con un incremento promedio anticipado del 2% durante los próximos tres años. En términos de asignaciones de tipo de activos, observamos diferentes prioridades regionales.

Los mercados privados desempeñan un papel cada vez más importante en los portafolios de las aseguradoras norteamericanas. Más de un cuarto posee asignaciones de mercados privados mayores al 10% y una mayoría incluye private equity en las decisiones de asignación estratégica de activos. Private equity, renta variable de bienes inmobiliarios comerciales y soluciones de alternativas múltiples son los tipos de activos con mayores probabilidades de impulsar más incrementos.

¿Cuál es el porcentaje actual y esperado de tu portafolio general asignado a los mercados privados, desde ahora hasta 2022?

Fuente: Encuesta global industria de seguros de BlackRock, julio-agosto 2019. Respuestas de 70 participantes en América del Norte. Se muestran como cambios esperados (porcentaje) dentro de la asignación estratégica de activos (SAA). Respuestas agrupadas por rango de porcentaje.

¿Cuáles son los cuatro factores principales que impulsan y limitan las asignaciones de mercados privados durante los próximos 12 a 24 meses?

Fuente: Encuesta global industria de seguros de BlackRock, julio-agosto 2019. Respuestas de 70 participantes en América del Norte.