Cómo maximizar el valor de las inversiones con ETFs UCITS

Los ETFs UCITS son fondos que cotizan en bolsa domiciliados en los mercados europeos y, como tales, están sujetos a la regulación de UCITS. Para los inversionistas en América Latina y en otros mercados, esta es una plataforma en crecimiento que ofrece opciones de inversión ampliadas y eficiencia de portafolio mejorada.

Plataforma de ETFs UCITS

La plataforma de ETFs UCITS ha experimentado un enorme crecimiento en los últimos años; parcialmente, avivado por la demanda de parte de inversionistas de América Latina.
Industria en crecimiento
800 000 millones de USD en activos bajo gestión (AUM) en la industria ETF. UCITS1
Variedad de opciones
Más de 350 ETFs disponibles.
Tendencia regional
El 47% de los inversionistas institucionales de América Latina está usando ETFs UCITS. 2
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Los impuestos pueden ser un asunto complicado. En algunos casos, los ETFs UCITS ofrecen posibles beneficios impositivos en comparación con los fondos domiciliados en EE.UU., como tasas de retención preferencial y tasas de impuesto inmobiliario para los inversionistas no estadounidenses.

Por ejemplo: los inversionistas que se ven afectados con hasta el 30% de tasa de retención preferencial en distribuciones de ETFs domiciliados en EE.UU. son, generalmente, capaces de mantener mayores niveles de ingresos mediante ETFs domiciliados en Irlanda. Ten en cuenta que el impuesto que se retiene en la exposición subyacente fluctuará según la exposición; a veces, en beneficio del ETF irlandés.3

Gráfico de posibles beneficios impositivos

3 Esta sección proporciona información objetiva general y no representa asesoramiento impositivo. El tratamiento impositivo de un ETF iShares, las leyes impositivas relevantes, las tasas y las reducciones impositivas pueden cambiar, mientras que el impacto impositivo que para un inversionista tiene la inversión en unidades de ETFs iShares dependerá, en última instancia, de las propias circunstancias impositivas del inversionista. Este material no constituye ningún tipo de asesoramiento legal, impositivo ni contable específico. BlackRock recomienda enfáticamente que todos los inversionistas busquen asesoramiento impositivo especializado de parte de sus propios asesores.

Debido a que la adopción de ETFs europeos se vio acelerada, los volúmenes de negociación y la liquidez han crecido significativamente en toda la industria. Los inversionistas están confiando cada vez más en los ETFs; particularmente, en mercados de rápido movimiento.

En conjunto con los mayores volúmenes, los costos de negociación (diferenciales de oferta/demanda) se están comprimiendo, impulsados por una mayor utilización y una estructura de mercado que mejora.

Los desarrollos del entorno, como: los préstamos de ETF, los mercados de opciones de ETF, la Directiva II de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID II), la sustitución de los derivados por parte de los ETFs y una compensación más centralizada están acelerando aún más la profundización de la liquidez.

Gráfico de profundización de la liquidez del mercado

Las plataformas de ETFs europeos brindan una gran elección a los inversionistas. Las directivas de UCITS permiten que existan ciertas flexibilidades en las carteras, como múltiples clases de acciones o tratamiento de renta variable, lo que resulta en opciones de ETF de acumulación y de distribución. Los ETFs de acumulación pueden proporcionar eficiencia operativa e impositiva a las carteras.

Además, ciertas exposiciones que no están disponibles en EE.UU. están disponibles en el mercado de UCITS, como sectores europeos, fondos de bonos de gobierno de un único país o ETFs temáticos, que les permiten a los inversionistas acceder a nuevas áreas del mercado, como automatización y robótica, población en envejecimiento y digitalización.

Gráfico de exposiciones y características únicas

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