"Los ETFs muy bien podrían ser considerados como la innovación financiera líder de la última década." —Deborah Fuhr, Morgan Stanley (2004)

Más allá de las eficiencias de costo y operacionales, los ETFs podrían ser la herramienta de inversión más versátil que se haya inventado. Su flexibilidad inherente continúa alimentando la demanda institucional y particular, por lo que a lo largo de los últimos años han experimentando una de las mayores tasas de crecimiento de cualquier producto de inversión. Se puede invertir con gran facilidad a través de mercados nacionales e internacionales; acceder a sectores tales como energía, finanzas y materias primas; sacar partido de oportunidades de rendimiento de fideicomisos que paguen intereses y dividendos. Independientemente de cuales sean las necesidades de los inversionistas, la familia de ETFs iShares puede ayudarles a alcanzar sus objetivos.

Tanto si se trata de mejorar la inversión actual como de explorar nuevas oportunidades, una o más de estas estrategias de inversión básicas ayudarán a que a los ETFs trabajen para usted.

Perfeccionamiento de cartera

No todas las carteras se diversifican del mismo modo. La idea tras la estrategia de perfeccionamiento de cartera es asegurar que esté bien diversificada. Al contrario de lo que se suele creer, una cartera perfeccionada va más allá de incluir una variedad de acciones, bonos y fondos de inversión. En su lugar, se caracteriza por la correlación de una clase de activo con otra, la precisión de los vehículos usados para representar esas clases de activos y la asignación dada a cada uno de ellos.

Desfases en una cartera: Ya sea en estilos o clases de activos, pueden darse como resultado de diferentes circunstancias, por ejemplo:

  • Acumulación aleatoria: Con el paso del tiempo, es posible que se acumule una selección aleatoria de acciones, fondos o administradores sin tener en cuenta cómo se relacionan entre ellos. De hecho, si las tenencias tienen una alta correlación entre sí, es posible que estén trabajando una en contra de la otra.
  • Concentración de cartera: Si se ha invertido en una o dos clases de activos o sectores, se puede diversificar fácilmente con la familia de ETFs iShares.

Una cartera bien diversificada y perfeccionada le permitirá estar en una mejor posición para maximizar su plan de asignación de activos y, de este modo, administrar el riesgo y reducir la volatilidad de la inversión. La diversificación asegura que el rendimiento no dependa tan sólo de una posición, o incluso de un pequeño grupo de inversiones.

Estrategia principal/secundaria

Se trata de una sólida metodología para lograr una referencia y rendimiento óptimos.

Como inversionista experimentado, probablemente se ha hecho algunas preguntas complicadas: ¿Está mi cartera lo suficientemente diversificada? ¿Cuánto riesgo estoy asumiendo exactamente? ¿Por cuánto tiempo debo mantener una acción o fondo que esté teniendo un mal año? Usted no es el único que se formula esas preguntas. Son cuestiones que grandes inversionistas institucionales se han estado haciendo durante años. Muchas de estas entidades han encontrado las respuestas a través de una potente metodología de formación de cartera conocida como principal/secundaria, una estrategia que está adquiriendo popularidad entre un número cada vez mayor de inversionistas.

La estrategia principal/secundaria es una excelente manera de combinar estrategias indexadas y de gestión activa. Se pueden combinar los ETFs iShares (como estrategia "principal") con sociedades de inversión complementarias, valores concretos o cuentas administradas separadamente (como estrategia "secundaria"). El componente indexado o principal busca el rendimiento del índice de referencia. Esta es una estrategia útil para minimizar el riesgo de quedarse rezagado con respecto al mercado, mientras que los valores secundarios administrados activamente tratan de obtener un rendimiento superior.

Optimización de la relación entre riesgo y rendimiento con los ETFs iShares.

Con fines ilustrativos.

¿Por qué usar los ETFs en estrategias principal/secundaria?

• Transparencia en el riesgo de la cartera

Comparado con una cartera de fondos administrados activamente y valores individuales, una estrategia principal/secundaria puede proporcionar un nivel de riesgo más cómodo al diversificar el principal a través de distintas clases de activos.

 

• Transparencia de costos

Dado que los ETFs no requieren administración constante, como la mayoría de las sociedades de inversión que son administradas activamente, los ETFs tienen comisiones de gestión o porcentajes de costos de gestión más bajos, por lo que se logran mayores rendimientos al dedicar menos recursos a los gastos relacionados.

 

• Transparencia de inversión

Los ETFs brindan un aspecto que no suele considerarse en las carteras principal/secundaria: la transparencia en la inversión. Los ETFs son completamente transparentes, ya que cada ETF está diseñado para seguir un índice establecido, y los valores que forman estos índices cambian sólo ocasionalmente.

 

• Enfoque en la eficacia

Los ETFs usados en una estrategia principal/secundaria proporcionan un enfoque estratégico. Es difícil predecir qué acciones, fondos y administradores tendrán mayor rendimiento, especialmente al deducir costos, de modo que al usar los ETFs como estrategia de inversión principal se obtendrán soluciones de inversión lógicas establecidas mediante el seguimiento de un índice. Los recursos de gestión pueden pues centrarse en complementar las carteras con estrategias secundarias que puedan alcanzar un mayor rendimiento al largo plazo.

Cuando se ejecuta una estrategia principal/secundaria, hay dos consideraciones esenciales: para la estrategia principal, el rendimiento de la clase de activo es lo más importante, mientras que para la estrategia secundaria, la capacidad del administrador y el riesgo individual de acciones/bonos son críticos.

Gestión del riesgo

Gestión del riesgo total de la cartera al incorporar ETFs iShares. Los ETFs iShares se pueden usar al 100% como soluciones indexadas o combinados con carteras administradas activamente, con fondos o cuentas separadas, para controlar la volatilidad general de la inversión.

Consideremos la capitalización del mercado para ver más de cerca cómo funciona este principio. En vez de seleccionar un único valor de capitalización mediana en el cual invertir, se puede diversificar la cartera y repartir el riesgo a través de toda la clase de ese activo al comprar iShares Russell 2000 Index Fund (IJH).

  • Reducción de la exposición al riesgo activo mediante la transparencia inherente de los ETFs iShares.

    Mediante los ETFs iShares se puede controlar el riesgo activo vinculado a sociedades de inversión, así como la posibilidad de un error de seguimiento alto. Al invertir en ETFs iShares se sabe exactamente en qué se está invirtiendo, ya que en ellos se replican los índices subyacentes y sus componentes se dan a conocer cada día de negociación. Las sociedades de inversión tradicionales, por otro lado, revelan sus tenencias totales con menos frecuencia. Sólo cuando realmente se puede ver la composición de la cartera del ETF y se tiene la capacidad de evaluar hasta qué punto el administrador del fondo se acerca a los objetivos y al estilo del ETF.

 

  • Reducción de la concentración del riesgo y diversificación de carteras.

    Se puede diversificar evitando invertir en un único valor o clase de activo, sin concentrarse en un sector determinado e incorporando a la cartera un ETF iShares adecuado. Por ejemplo, consideremos un fondo de capitalización baja, en lugar de estudiar todas las sociedades individuales de capitalización baja que existen, usted puede expresar sus preferencias comprando un ETF de capitalización baja.