提升抗跌性

在宏观不确定性加剧时,提升投资组合抗跌性至关重要

提升抗跌性
提升抗跌性 美国股票与债券的相关性(2000年至2019年)

美国股票与债券的相关性(2000年至2019年)
欧洲股票与债券的相关性(2000年至2019年)

过去表现并非目前或未来表现的可靠指标。
数据源:贝莱德智库、Refinitiv Datastream,2019年9月。注:图表显示了一年内股票和债券的每日百分比变动之间的相关性。点表示最近90天内的相关性。美国方面,我们使用摩根士丹利资本国际美国股票指数和10年期国债。欧元区方面,我们使用摩根士丹利资本国际欧洲(不包括英国)指数和德国10年期国债。指数未经管理。投资者无法直接投资于指数。

虽然收益率极低,但政府债券在加强投资组合抗跌性方面发挥重要作用。欧洲方面,德国政府债券的防御风险能力较弱,因其收益率已接近见底。

市场影响:虽然收益率处于低水平,但政府债券在加强投资组合抗跌性方面发挥重要作用。

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作者简介
Philipp Hildebrand
贝莱德副主席
Jean Boivin
贝莱德智库主管
Wei Li
全球首席投资策略师-贝莱德智库
Vivek Paul
高级投资策略师-贝莱德智库
Elga Bartsch
宏观研究主管 — 贝莱德智库
Scott Thiel
首席固定收益策略师 — 贝莱德智库