Alternative investments are becoming core

Les placements non traditionnels sont indispensables

Les investisseurs sont de plus en plus nombreux à se tourner vers les placements non traditionnels pour accroître leurs rendements, générer des revenus, diversifier leur portefeuille au-delà des placements traditionnels et atteindre leurs objectifs.

Qu’entend-on par placements non traditionnels?

Il existe deux grandes catégories de placements non traditionnels : les actifs privés et les fonds de couverture. Les premiers, qui englobent le capital-investissement, le crédit privé, les infrastructures et les biens immobiliers privés, sont plus complexes et négociés moins fréquemment que les actions et les obligations de sociétés ouvertes, et procurent des sources de rendement supplémentaires. Les seconds se négocient principalement sur les marchés publics, mais utilisent des outils moins traditionnels comme la vente à découvert et l’effet de levier.

Écoutez les propos de Jim Barry, chef des placements non traditionnels de BlackRock, Il explique pourquoi la crise de la COVID-19 n’est pas comparable à la crise de 2008, et décrit les grands thèmes qu’il a observés récemment sur le marché privé ainsi que les occasions qu’il entrevoie pour l’avenir.

  • JIM BARRY: Nous traversons une période sans précédent, qui remet en cause nos méthodes de placement traditionnelles. Nous nous attendons à ce que les placements non traditionnels jouent un rôle plus important dans les portefeuilles de nos clients à l’avenir. Je m’appelle Jim Barry et je suis chef des placements non traditionnels à BlackRock. De nos jours, les placements non traditionnels sont indispensables. Au cours des 10 dernières années, cette catégorie d’actif est devenue un élément central des portefeuilles des investisseurs. La demande d’actifs privés a considérablement augmenté, car les investisseurs cherchent des moyens d’accroître leurs rendements, de générer des revenus supplémentaires et de diversifier leurs placements. Depuis 2007, la taille du marché privé a plus que triplé, passant de 2 500 milliards de dollars à plus de 8 000 milliards de dollars. L’accès à ces placements illiquides à longue échéance est toutefois complexe. Les conséquences économiques de la crise sanitaire provoquée par la COVID-19 et la volatilité des marchés qui en résulte mettent en évidence le rôle essentiel que les placements non traditionnels en général et les marchés privés en particulier peuvent jouer dans la construction de portefeuilles de placement plus robustes. Pourquoi les actifs privés sont-ils plus robustes? Concrètement, les placements dans ces actifs présentent une plus faible volatilité comptable, ne sont pas influencés par l’humeur des investisseurs et sont moins vulnérables aux ventes forcées. De plus, comme chaque opération privée est structurée en fonction d’une situation spécifique, il est possible de limiter le risque de baisse ou de protéger les revenus d’une exposition aux facteurs du marché. En outre, certaines catégories d’actif tendent naturellement à présenter une plus faible corrélation avec les facteurs du marché. C’est le cas des parcs éoliens ou des redevances sur les œuvres musicales. Le marché offre actuellement les meilleures occasions de placement des 10 dernières années. Les années qui ont suivi la crise financière mondiale ont été parmi les meilleures pour les investisseurs sur le marché privé. L’année 2020 n’est pas aussi prometteuse en raison de l’arrivée à maturité du secteur et des titres liquides disponibles. Cependant, le véritable bouleversement au sein de l’économie réelle se traduit par de meilleurs rendements des placements privés sur les écarts des taux dans les structures offrant une plus grande protection comparativement aux actifs liquides équivalents. On constate une autre différence de taille par rapport à la crise financière mondiale : l’amélioration de l’économie ne profitera pas à tous. Nous nous attendons à voir une plus grande dispersion des résultats au sein de l’économie et entre les secteurs et les sociétés, car les répercussions de la pandémie accéléreront les changements structurels au sein de notre économie. Ce bouleversement sera avantageux pour les gestionnaires de placements qui ont la capacité et l’envergure du montage, la rigueur de la souscription et, surtout, la patience de choisir les actifs avec soin. Voilà ce qu’offrent les placements non traditionnels de BlackRock. Merci.

BlackRock est la plateforme des placements non traditionnels de demain

BlackRock voit plus loin que les marchés publics et les placements traditionnels : elle trouve des solutions de placement en immobilier, dans les infrastructures, le capital-investissement, le crédit, les fonds de couverture et les placements non traditionnels multiples. Nous cherchons à obtenir un rendement supérieur en comptant sur un véritable partenariat. Nous nous sommes donné les moyens nécessaires pour répondre à vos besoins. Nous vous offrons :

Un accès à des occasions de qualité
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En plus de leurs réseaux et de leur savoir-faire, nos quelque 330 spécialistes en placement peuvent compter sur les observations de plus de 2 000 investisseurs de BlackRock...
Une meilleure transparence
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Nous avons recours à une technologie de pointe pour construire des portefeuilles plus solides – chaque jour, nous surveillons 3 000 facteurs de risque sur Aladdin et 45 000...
Un point de vue intégré
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Nous pouvons modéliser l’ensemble de votre portefeuille pour vous aider à mieux comprendre l’incidence des placements non traditionnels sur celui-ci.
Une nouvelle convergence
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Notre équipe de plus de 1 000 personnes s’applique à comprendre les besoins des investisseurs et à tirer le meilleur parti des compétences, de la taille et de la technologi...