Sequência de retornos

Que impacto terá a volatilidade do mercado nas minhas hipóteses de sucesso?

Existem cinco riscos importantes que podem ter um impacto significativo sobre a possibilidade de suas economias durarem toda sua aposentadoria: taxa de retirada, performance do mercado, inflação, custos de cuidados com a saúde e sua longevidade. Vamos analisar como a performance do mercado, especialmente ordem na qual você recebe diferentes retornos, pode afetar a duração de suas economias.

 


Impacto durante o período de poupança

Quando você ainda está trabalhando e não fazendo retiradas do seu portfólio, seu retorno anual médio é um bom indicador do sucesso de seu investimento. Isso porque, sim considerarmos adições ou retiradas de seu portfólio, a sequência de retornos, ou seja, a ordem em que seus melhores ou piores anos ocorrerem, não terá impacto algum sobre o valor final do portfólio.

O gráfico abaixo mostra como três diferentes perfis de retorno levam três investidores diferentes ao mesmo resultado.

Sequence of Returns Front

Como o gráfico demonstra:

number 1

Todos os três investidores terminaram com a mesma quantia de dinheiro ao final do período considerado. Apesar de as sequências de retornos de cada de um desses investidores serem bastantes diferentes, todos obtiverem o mesmo retorno anual médio de 7%.

 


Impacto durante o período de retirada

Embora não haja necessidade de se preocupar com a sequência de retornos no período de poupança, esta pode ser importante quando você começar a gastar, diminuindo seus ativos durante a aposentadoría.

O gráfico abaixo mostra como diferentes perfis de retorno podem mudar dramaticamente o resultado do portfólio.

Sequence of Returns Back of Chart

Como o gráfico demonstra:

number 2

Todos esses três investidores aposentados obtiveram o mesmo retorno anual médio de 7%, durante um período de 25 anos, e todos fizeram retiradas idênticas com resultados mutio diferentes.

number 3

Dois dos investidores, o Sr. White e a Sra. Doe, tiveram, na verdade retornos idênticos mas na ordem inversa.

number 4

Uma vez que os retornos negativos do Sr. White ocorreram no início de sua aposentadoría, suas retiradas foram muito prejudiciais ao seu resultado final. Ele ficou sem dinheiro aos 88 anos. A Sra. Doe apenas teve recursos financeiros suficientes para sua aposentadoria, mas também pôde deixar um legado para seus herdeiros.

 

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