Visão geral

  • A volatilidade do mercado tem vindo a aumentar.
  • Na tentativa de evitar a volatilidade do mercado accionista, muitos investidores perdem oportunidades.
  • Os investimentos alternativos podem ajudar a mitigar a volatilidade nas carteiras do investidor, enquanto proporcionam retornos atractivos.

O que é a Volatilidade?

A volatilidade é uma medida de risco de mercado baseada na variação dos retornos em resposta a factores externos, tanto negativos como positivos. Por exemplo, surpresas económicas, acontecimentos geopolíticos e até mesmo o sentimento de confiança do investidor podem causar acentuados movimentos do mercado para cima ou para baixo. A volatilidade é habitualmente representada pelo desvio padrão, que mede a variação nos retornos médios de um mercado ou investimento específico ao longo do tempo. Menos variância dos retornos significa uma menor volatilidade e, por conseguinte, um menor risco.

A volatilidade está a aumentar

Nos últimos anos, tem-se vindo a verificar uma maior volatilidade nos mercados financeiros. Por exemplo, a volatilidade média (desvio padrão) do S&P 500 Index durante a década dos anos de 1990 foi de 13,66% mas subiu para 17,81% desde 2000.1

O gráfico abaixo ilustra esta tendência, com uma curva ascendente relativamente suave ao longo da década dos anos de 1990 mas que sobe e desce significativamente desde o ano 2000.

A volatilidade tem vindo a aumentar

Os investidores pagaram o preço

Frequentemente, um subproduto dos mercados voláteis é as descidas significativas, as quais requerem recuperações ainda maiores. Por exemplo, após uma descida de 40%, precisará de um investimento para subir quase 70% de modo a regressar ao ponto em que estava.

Pode demorar anos a recuperar de uma quebra do mercado


Além disso, a volatilidade do mercado, similar a uma montanha-russa, pode causar extrema ansiedade a muitos investidores. Quando o sentimento de confiança é baixo, as emoções podem influenciar as decisões de investimento, o que normalmente resulta num mau desempenho. Frequentemente, o sentimento de confiança do mercado é menor quando a oportunidade é mais forte. Ao invés de comprar quando os mercados estão no seu mínimo e preparados para recuperar, muitos investidores compram em mercados elevados e vendem em mercados baixos, diminuindo o desempenho das suas carteiras.

Os investidores registaram um desempenho inferior

As alternativas podem fornecer retornos similares com menos volatilidade

A diversificação pode ajudar a diminuir a volatilidade da carteira. Ao utilizar fontes adicionais de rendimento tais como alternativas, os investidores podem diminuir a sua dependência dos retornos do mercado tradicional e potencialmente diminuir o seu risco total da carteira. Deve-se salientar que as estratégias de diversificação não garantem lucros nem protegem contra perdas nos mercados que estão em declínio. De modo geral, as alternativas dependem menos das tendências do mercado amplo e muito da força de cada investimento específico.

As alternativas proporcionaram retornos atractivos com menos volatilidade

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BR-0752-09/2015