Skip to content

Como aplicar insights fatoriais em portfólios de ações

Andrew Ang| Sunil Shah, CFA, ASA| Trey Heiskell, CFA |28 set 2018

A análise de fatores pode ajudar os investidores no processo de seleção de gestores

Os fatores de estilo podem ajudar a entender melhor os retornos de gestores ativos e a determinar se os gestores estão oferecendo a verdadeira estratégia alfa para superar o mercado. Os investidores podem melhorar seus retornos ajustados ao risco, aumentar a diversificação e diminuir as taxas substituindo gestores ativos que não oferecem a verdadeira superação de mercado.

Acreditamos que os investidores podem aprimorar seus portfólios de ações combinando estratégias de fatores de estilo, índices e escolhas ativas mais convencionais. Neste tipo de portfólio, cada abordagem de investimento cumpre uma função específica.

  • As estratégias de índice buscam exposição de mercado diversificada e de baixo custo e podem servir como âncora para referências estratégicas que tenham alocações de risco como alvo.
  • As estratégias de fatores de estilo buscam retornos incrementais explorando insights descendentes para atingir fontes de retorno historicamente amplas, persistentes e comprovadas como valor, momentum e qualidade dentro de classes de ativos específicas.
  • As estratégias de superação de mercado buscam um alfa diferenciado após contabilizarem exposições a fatores explorando ideias ascendentes que busquem fontes de retorno exclusivas e momentâneas.

A combinação certa para cada investidor dependerá de diversas variáveis, como tolerância ao risco, filosofia de investimento, sensibilidade a taxas e resultados esperados. Independentemente de suas metas e ideias, o momento é oportuno para todas as instituições examinarem seus portfólios totais de ações e seu conjunto de gestores ativos usando uma lente fatorial.

Preparando a combinação certa

Diferentes combinações de estratégias ativas, de índices e de fatores podem buscar objetivos diferentes

Preparando a combinação certa

Fonte: BlackRock, junho de 2018. Apenas para fins ilustrativos.

Andrew Ang
Head of Factor Investing Strategies
Andrew Ang, PhD, Managing Director, is Head of Factor Investing Strategies and leads BlackRock’s Factor-Based Strategies Group. Throughout his career, Dr. Ang’s has ...
Trey Heiskell, CFA
Estrategista sênior do Grupo de Estratégias Baseadas em Fatores da BlackRock
Sunil Shah, CFA, ASA
Diretor da unidade de insights para clientes e consultor sênior de portfólio