3 dicas para investir durante a transição para baixas emissões

BlackRock |11 fev 2020

As economias globais continuam reduzindo suas emissões de gases de efeito estufa, o que provavelmente terá um impacto nas carteiras. Michael Kent fala sobre maneiras de investir na transição energética.

Todos nós lemos as manchetes. Eventos climáticos extremos, de incêndios a inundações, estão forçando governos e empresas de todo o mundo a considerar os riscos climáticos em seus planos futuros. A redução das emissões de gases de efeito estufa tem sido uma parte fundamental desses planos e é algo em que eles já estão trabalhando. De acordo com o Global Carbon Project, os Estados Unidos registraram uma redução anual desses gases de 0,8%, de 2013 a 2018, à medida que avançam em direção a fontes de gás natural e energia renovável. Isso reflete a tendência de queda na Europa, com a previsão de que os números nas duas regiões continuarão a diminuir em 2019.

Embora haja alguns sinais de melhoria, ainda é necessário reduzir as emissões globalmente, combater as mudanças climáticas - principalmente nos mercados emergentes. Por exemplo, China e Índia tiveram um aumento em suas emissões, o que por sua vez levou a um aumento na concentração global de gases de efeito estufa. Mesmo assim, acreditamos que a recente redução de emissões nos mercados desenvolvidos é um sinal do que está por vir globalmente. Vemos uma nova demanda por uma regulamentação sobre os preços do carbono como um acelerador chave nessa transição, com a Europa liderando o caminho no curto prazo.

Portanto, com uma mudança global de energia ocorrendo em vários países e setores, vemos claramente que há implicações de investimento em seu portfólio. Como você deve levar isso em conta na sua estratégia de alocação?

No ano passado, na BlackRock, testamos uma nova abordagem de ações em mercados desenvolvidos, investindo em empresas que acreditamos estarem melhor preparadas para a transição para baixas emissões. Os resultados até o momento têm sido promissores, gerando desempenho financeiro positivo e ambiental relacionado aos índices ponderados de capitalização.

Aqui estão três dicas baseadas no que aprendemos:

    1. Avalie para onde as empresas estão indo, não apenas para onde estão no momento
      Ao analisar se uma empresa está ou não preparada para a transição para baixas emissões, os investidores precisam entender não apenas qual é o perfil atual de emissão de carbono (quanto ela emite em relação às suas vendas anuais, por exemplo), mas também onde vai. Acreditamos que, embora seja importante identificar empresas que já estão operando com alguma eficiência e emissões mais baixas do que seus pares, também há um benefício em identificar empresas que estão levando a sério seu plano de redução e progredindo no sentido de diminuir suas metas de futuro Portanto, rastrear o "momento das emissões" de uma empresa pode ser um sinal de sucesso futuro. Um número crescente de investidores e fornecedores agora rastreia e fornece métricas de carbono a partir do CDP (Carbon Disclosure Project), incluindo Bloomberg, MSCI e BlackRock.
    2. Examine todas as indústrias
      Embora o setor de energia pareça ser um ponto óbvio para começar, os investidores devem considerar examinar todo o universo de investimentos em busca de empresas que estejam melhor (ou menos) preparadas para a transição. A análise da BlackRock mostra que outras indústrias, como materiais, serviços públicos e consumo, estão bastante expostas à transição para baixas emissões. Por exemplo, fabricantes de automóveis e empresas de turismo podem ter perfis de emissão iguais às empresas de exploração de energia. Simplificando, acreditamos que haverá vencedores e perdedores em vários setores, à medida que o mundo avança para práticas mais eficientes de energia e tecnologia de baixa emissão. Os investidores devem revisar as exposições em todo o seu portfólio.
    3. Não se esqueça das vantagens
      As mudanças climáticas e a transição para baixas emissões apresentam um conjunto de riscos interessantes - de um aumento em eventos climáticos extremos a um número crescente de falências relacionadas ao carbono. No entanto, também há um potencial de vantagens competitivas para empresas que estão conduzindo a transição para baixas emissões, em empresas como novas fontes de energia renovável, soluções de transporte, eficiência energética, tecnologia de bateria e técnicas de agricultura de baixa emissão. ou emissões negativas. Com o aumento da eficiência e o potencial de mais regulação do carbono, esperamos que essas oportunidades se manifestem e ofereçam vantagens consideráveis aos investidores.

Em resumo

Acreditamos que todos os investidores devem considerar o risco potencial e o impacto que a transição para baixas emissões poderia ter em seus portfólios.