PENSER DURABLEMENT

DÉFI

Comment adapter mon portefeuille aux objectifs de durabilité ?

Ces dernières années, les risques et opportunités environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) ont pris de plus en plus de place dans le cadre de prise de décision d'investissement des gestionnaires de fonds.

Alors que les études sur l'intégration des critères ESG sont de plus en plus nombreuses, un nombre croissant de gestionnaires de fonds commencent à penser que :

1) L'intégration des critères ESG peut augmenter la perspective de valeur stable à long terme
2) Les facteurs de durabilité peuvent considérablement influer sur le profil risque-rendement de leurs investissements.

Source : PLSA Made Simple Guide: Environmental, Social and Corporate Governance (ESG), mars 2019.

Les recherches de BlackRock montrent que les actifs durables pourraient surperformer les actifs non durables dans les années à venir, tout en étant relativement plus protégés contre les risques à long terme comme les événements climatiques.

ACTION

L'intégration des notations de durabilité et la prise en compte grandissante des hypothèses sur les marchés des capitaux pour les actifs durables pendant la phase de conception des portefeuilles constituent une troisième dimension importante à ajouter à l'actuel objectif principal de risque et de rendement associé à la construction de portefeuilles.

La prolifération de composantes indicielles présentant différents critères ESG permet aux investisseurs de commencer à mettre en œuvre des décisions durables dans leur processus d'investissement, et leur offre la possibilité de transformer l'intégralité de leur portefeuille, au-delà de l'adoption tactique actuelle de produits en marge.

Intensité des émissions de carbone (tonnes métriques de CO2 / chiffre d'affaires)

Intensité des émissions de carbone (tonnes métriques de CO<sub>2</sub> / chiffre d'affaires)

*Source : BlackRock, MSCI ESG Research, mai 2020.
À titre d'illustration uniquement.

Les rendements indiciels sont fournis à titre d'illustration uniquement. Les performances indicielles ne reflètent pas les éventuels frais de gestion, coûts de transaction ou charges. Les indices sont non gérés et il n’est pas possible d’y investir directement.

RÉSULTAT

Dans cet exemple, la transition de l'allocation stratégique d'actifs du portefeuille vers des indices de référence durables aux expositions équivalentes a permis de réduire de 60 % les émissions de carbone, ce qui équivaut à 23 voitures conduites chaque année.*

Le risque global du portefeuille a également baissé, ce qui pourrait s'expliquer en partie par l'exposition accrue aux entreprises qui adoptent des pratiques de travail plus rigoureuses, et présentent donc des caractéristiques de qualité plus élevées.

POURQUOI L'INVESTISSEMENT INDICIEL ?

L'approche fondée sur des règles pour définir l'univers et les normes applicables aux caractéristiques ESG dans le cadre de l'investissement indiciel permet aux investisseurs d'intégrer des critères de durabilité de manière transparente et peu coûteuse tout en restant alignés sur leurs perspectives d'investissement régionales et sectorielles plus larges.

Les études de cas sont présentées à titre d'illustration uniquement ; elles ne sont pas destinées à garantir des résultats ou une expérience futurs et ne sauraient être interprétées comme un conseil ou une recommandation.

Risque : Ces informations ne sauraient être interprétées comme une recherche, un conseil en investissement ou une recommandation concernant des produits, des stratégies ou un titre en particulier. Elles sont fournies à titre d'illustration et d'information et peuvent faire l'objet de modifications. Elles n'ont pas été approuvées par un(e) quelconque autorité de réglementation ou régulateur d'activités sur titres.

Les considérations environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG ») évoquées dans les présentes peuvent de temps à autre affecter la décision d’une équipe d’investissement d’investir dans certaines entreprises ou certains secteurs. Les résultats peuvent varier par rapport aux portefeuilles qui n’appliquent pas de considérations ESG similaires à leur processus d’investissement.

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