CONSTRUCTION D’UN PORTEFEUILLE DÉFENSIF

Risque pour le capital. La valeur des investissements et le revenu en découlant peuvent baisser comme augmenter et ne sont pas garantis. Les investisseurs ne sont dès lors pas assurés de récupérer leur investissement initial.

DÉFI

Comment construire un portefeuille défensif avec peu de liquidités ?

Les récentes incertitudes géopolitiques et la volatilité des marchés ont poussé de nombreux gestionnaires de patrimoine à décider de réduire le risque des portefeuilles de leurs clients en augmentant leur allocation aux liquidités.

ACTION

BlackRock pourrait aider à créer des solutions personnalisées pour gérer le risque de portefeuille tout en obtenant un rendement positif et en évitant l'impact négatif lié à la détention de liquidités (cash drag).

Allocations en liquidités et équivalents :

Allocations en liquidités et équivalents

ORIGINAL OPTION 1 OPTION 2 OPTION 3
RENDEMENT -0,48% -0,21% 0,03% 0,09%
QUALITÉ DE CRÉDIT A+ A+ A- A-
DURATION DE SPREAD 0,1 0,3 0,9 1,3

Source : BlackRock, mai 2020.
À titre d'illustration uniquement. Devise = GBP. Duration de spread en 0,1, 0,3, 0,9 et 1,3 ans.

Les études de cas sont présentées à titre d'illustration uniquement ; elles ne sont pas destinées à garantir des résultats ou une expérience futurs et ne sauraient être interprétées comme un conseil ou une recommandation.

RÉSULTAT

La combinaison des types de produits a permis de démontrer que différentes exigences de rendement peuvent être satisfaites en assumant un peu plus de risque de crédit et / ou de duration, tout en continuant d'offrir un certain niveau de protection au portefeuille.

POURQUOI L'INVESTISSEMENT INDICIEL ?

Comprenant que toutes les liquidités n'étaient pas nécessaires à T+0, le client a pu investir de l’argent dans des ETF obligataires à duration courte, ce qui a augmenté le rendement net sans modifier significativement le profil de liquidité.

COMMENT NOUS POUVONS VOUS AIDER

Des études de cas à l'externalisation complète, découvrez comment nos solutions de portefeuille peuvent vous aider à repenser votre portefeuille.

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