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Die Fonds, die auf den folgenden Webseiten beschrieben werden, werden von Unternehmen der BlackRock Gruppe verwaltet und können nur in einigen Ländern vermarktet werden. Sie sind dafür verantwortlich, die auf Sie und Ihr Land zutreffende Gesetzgebung zu kennen. Weiterführende Informationen entnehmen Sie bitte dem Prospekt oder anderen Broschüren, die von uns erstellt wurden und unsere Fonds behandeln. Sie erhalten diese Dokumente von der Informationsstelle der BlackRock Global Funds (BGF) sowie der BlackRock Strategic Funds (BSF) in Deutschland oder den Zahlstellen.
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Insbesondere sind die beschriebenen Fonds nicht zum Vertrieb an oder zur Anlage von US-Personen (wie im Verkaufsprospekt für BGF und BSF näher definiert) verfügbar. Die Anteile werden nicht gemäß dem US Securities Act von 1933 in seiner jeweils geltenden Fassung (der „Securities Act") registriert, und, mit Ausnahme von Transaktionen, welche keine Verletzung des Securities Act oder sonstiger anwendbarer US-Wertpapiergesetze (einschließlich der Gesetze der Einzelstaaten der USA) darstellen, dürfen sie weder direkt noch indirekt in den USA sowie ihren Besitzungen und Territorien sowie Gebieten, die ihrer Rechtsordnung unterliegen, US-Personen oder dritten Personen, die zugunsten von US-Personen handeln, angeboten oder verkauft werden.
Die beschriebenen Fonds wurden und werden nicht in Kanada zum Vertrieb zugelassen. Es wurde kein Verkaufsprospekt für diese Fonds bei der zuständigen Wertpapieraufsicht oder Aufsichtsbehörde in Kanada sowie zugehörigen Provinzen oder Territorien eingereicht. Diese Website ist unter keinen Umständen als Werbung oder sonstige Verkaufsförderung von Anteilen in Kanada zu verstehen. Personen, die in Kanada nach dem Einkommenssteuergesetz (Income Tax Act) als Einwohner gelten, dürfen keine Anteile an den beschriebenen Fonds erwerben oder in ihr Anlagedepot transferieren lassen, außer sie sind nach den Vorgaben des anzuwendenden Gesetzes in Kanada und seiner Provinzen dazu berechtigt.
Anträge auf Zeichnung eines auf dieser Website genannten Fonds müssen auf Basis des jeweiligen Angebotsdokumentes, welches sich auf die spezifische Anlage bezieht (zum Beispiel des Verkaufsprospektes, der vereinfachten Prospekte oder sonstiger anwendbarer Geschäftsbedingungen) erfolgen. Eine Kopie des Verkaufsprospektes, der vereinfachten Prospekte sowie des letzten Jahres- und Halbjahresberichtes für die BlackRock Global Funds (BGF) und BlackRock Strategic Funds (BSF) sind kostenlos und in Papierform bei der Informationsstelle der BGF in Deutschland, BlackRock (Netherlands) B.V. , Frankfurt Branch, Bockenheimer Landstraße 2-4, D-60306 Frankfurt am Main sowie bei den Zahlstellen zu beziehen. Zahlstelle in Deutschland ist die JP Morgan AG, Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurt am Main und in Österreich die Raiffeisen Zentralbank Österreich AG, A-1030 Wien, Am Stadtpark 9.
BlackRock Global Funds (BGF) und BlackRock Strategic Funds (BSF) sind in Luxemburg als Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV) errichtet und als Organismus für die gemeinsame Anlage in Wertpapieren (OGAW) in der Europäischen Union zugelassen. Die Fondsanteile sind an der Luxemburger Börse notiert und nach der Richtlinie der Kommission 85/611/EWG anerkannt. Als Folge der Bestimmungen gegen Geldwäsche werden ggfl. zusätzliche Nachweise zu Identifikationszwecken verlangt, wenn Sie Ihre Anlage tätigen. Bezüglich der Details verweisen wir auf den betreffenden Verkaufsprospekt, die vereinfachten Prospekte bzw. die sonstigen dem Fonds zugrundeliegenden Dokumente.
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Kapitalanlagerisiko. Der Wert von Anlagen und die damit erzielten Erträge können ebenso gut sinken wie steigen und sind nicht garantiert. Es besteht deshalb die Möglichkeit, dass ein Anleger nicht den vollen ursprünglich investierten Betrag zurückerhält.
Anleger sehen sich mit einem neuen Umfeld am Anleihemarkt konfrontiert: hohe Volatilität, anhaltend hohe Inflation und eine restriktivere Geldpolitik. Gleichzeitig nimmt die Umschichtung in Nachhaltigkeitsstrategien weiter Fahrt auf. Unserer Ansicht nach dürften diese Bedingungen andauern, wir sehen aber trotzdem Chancen an den Anleihemärkten.
Risiko: Bei steigenden Zinsen sinkt in der Regel der Marktwert von Anleihen, und der Emittent der Anleihe ist unter Umständen nicht in der Lage, Tilgungs- und Zinszahlungen zu leisten.
Wir sind fest davon überzeugt, dass Anleger, die qualitativ hochwertige Anleihen, etwa Investment-Grade- und Hochzins-Unternehmensanleihen, halten, gut durch das volatile Umfeld kommen und stabile Erträge erzielen können. Mit Renditen auf 10-Jahres-Hochs bietet diese Anlageklasse attraktive Chancen für Anleger, die ihre Renditeziele erreichen und dabei ein niedrigeres Kreditrisiko eingehen möchten.
Mit Investment-Grade-Unternehmensanleihen können Anleger ihre Portfolios auf die Spätphase des Konjunkturzyklus vorbereiten, in der sich das Wachstum verlangsamt und die Marktvolatilität steigt. Denn sie überstehen eine Rezession in der Regel besser als Aktien.
Anleihen haben lange kaum Erträge abgeworfen. Nun können sich Anleger endlich wieder an höhere Renditen erfreuen und müssen dafür keine erheblichen Kreditrisiken mehr eingehen. Unserer Meinung nach können High-Yield-Unternehmensanleihen des oberen Qualitätsspektrums Anlegern helfen, zusätzliche Erträge zu erzielen. Dabei müssen sie sich nicht dem Risiko höherer Ausfallraten aussetzen, das am unteren Rand des Spektrums droht.
Angesichts des neuen Marktumfelds gilt es, die Rolle von Anleihen in Portfolios zu überdenken und neue Konzepte und Umsetzungsideen auszuloten. Anleger sollten zudem genauer hinschauen und den Fokus auf bestimmte Sektoren, Durationen, Regionen und Sub-Assetklassen legen, anstatt ihr Kapital einfach nach dem Gießkannenprinzip zu streuen.
Strategien mit kurzer Duration bieten attraktive risikobereinigte Anlagechancen und können die Volatilität in Portfolios in Schach halten. Seit die Renditen 2022 so kräftig angezogen haben, scheint es nicht mehr unbedingt nötig, für Erträge mehr Risiko in Kauf zu nehmen und auf der Zinskurve weiter in die Zukunft zu gehen.1 Denn Kurzläufer bieten mittlerweile vergleichbar hohe Renditen bei wesentlich geringerem Zinsrisiko. Anleger sollten in diesem Umfeld Positionen mit kurzer Duration in ihr Universum einbeziehen.
Die gemessen am verwalteten Vermögen größten Indexfonds und aktiv verwalteten Fonds nach Klassifizierung, Stand: 9. Dezember 2022.
1Quelle: BlackRock und Bloomberg, Stand: 30. November 2022.
Aktive, benchmarkunabhängige Strategien („unconstrained“) können Diversifizierung bieten für Anleger, die im gesamten Anleihenuniversum attraktive globale Anlagechancen nutzen möchten. Diese Strategien können frei in alle Sektoren umschichten und sind dabei nicht durch die Vorgaben einer Benchmark begrenzt. Bei diesen Strategien können wir nur in Sektoren investieren, die aus unserer Sicht bestmöglich für das aktuelle Marktumfeld erhöhter Volatilität aufgestellt sind. Das dynamische Durationsmanagement dieser Strategien kann dazu beitragen, unbeschadet durch die Makro-Volatilität zu kommen und die Gesamtrenditen in einem von steigenden Zinsen geprägten Umfeld zu schützen.
Die gemessen am verwalteten Vermögen größten aktiv verwalteten Fonds nach Klassifizierung, Stand: 9. Dezember 2022.
Das Volumen nachhaltiger Anleihenfonds ist seit 2018 weltweit sektorübergreifend um 26 % gestiegen.2
Die nachhaltige Anlagelandschaft wächst immer schneller. Viele Anleger sind auf der Suche nach geeigneten aktiven Strategien und effizienten Indexbausteinen, um ihre Anleihenportfolios auf Nachhaltigkeit umzustellen. Unserer Meinung nach bieten die aktuelle Volatilität und die daraus folgenden Anpassungen der Asset-Allokationen eine optimale Gelegenheit, wieder in Anleihen zu investieren und sich dabei gleichzeitig für die Energiewende zu positionieren.
Untersuchungen zeigen, dass Anleger Unternehmen favorisieren, von denen sie annehmen, sie seien besser auf die Energiewende vorbereitet. Da die Umschichtung in nachhaltige Anlagen voranschreitet, gehen wir davon aus, dass entsprechende Fonds langfristig einen Renditevorteil bieten werden.3
2Quelle: Simfund für US-Investmentfonds, Broadridge für Nicht-US-Investmentfonds, GBI iShares für globale ETFs, ohne Dachfonds und geschlossene Fonds. Säulendiagramm auf Basis jährlicher Daten. Für das laufende Jahr 2022 (YTD) wurden Daten vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Mai 2022 einbezogen.
3Quelle: BlackRock Investment Institute, Stand: 31. Juli 2022.
Die aktuelle Unsicherheit erfordert einen ganzheitlichen Blick auf das Portfolio und einen flexibleren und diversifizierteren Ansatz bei Anleihen. Immer mehr Anleger nutzen Anleihen-ETFs als flexible und kostengünstige Portfoliobausteine. Sie kombinieren Index- mit aktiven Strategien, um bestimmte Anlageziele zu verfolgen und unerwünschte Risiken zu vermeiden.4
Das BlackRock Portfolio Consulting Team (BPAS) kann Ihnen dabei helfen, ein Anleihenportfolio zu bewerten, zu verbessern und aufzubauen, und zwar so, dass es Ihren Anforderungen entspricht.
4Quelle: BlackRock Investment Institute, Stand: 30. November 2022.
BEWERTEN
Ihrer bestehenden Anleihenallokationen. So erfahren Sie, welche Faktoren Risiko und Rendite ihres Portfolios bestimmen. Ziel ist dabei sicherzugehen, dass jede Ihrer Anlageentscheidungen zum gewünschten Portfolioergebnis beiträgt. Mit Stresstests können wir Veränderungen in Effizienz, Liquidität und im Risiko/Rendite-Profil analysieren.
OPTIMIEREN
Ihres Portfolios. Identifizieren Sie Bereiche, die die Gesamteffizienz steigern können, oder investieren Sie in neue Anlagethemen. Angesichts einer immer dynamischer werdenden Anlagewelt können wir Ihnen helfen, eine flexible strategische Asset-Allokation aufzubauen. So können Sie auch bei extremer Marktvolatilität schnell reagieren.
BAUEN
eines effizienteren Anleihenportfolios. Wenn Sie anschließend an die strategische Portfoliokonstruktion zur Produktauswahl übergehen, ist die Auswahl der Instrumente entscheidend. Anleger sollten dabei alle Alternativen, die ihnen zur Verfügung stehen, ausloten und sowohl Index- als auch Alpha-Strategien einbeziehen.