Download PDF

Portfoliozusammensetzung BSF - BlackRock Managed Index Portfolios Moderate per

Allokation im Überblick

Anlageklassen (1. Ebene)
Anlageklassen (2. Ebene)
Länderallokation
Währungsallokation
Allokation steht in
Kürze zur Verfügung
Allokation steht in
Kürze zur Verfügung

Allokation im Detail

Gewichtung

Rundungsdifferenzen möglich.

Monatsrückblick März

Kommentar des Fondsmanagements

Die Aktienseite konnte von der sich bessernden Stimmung unter den Anlegern deutlich profitieren und satte Kursgewinne verbuchen. Allen voran das Engagement in US-Aktien hat einen bedeutenden positiven Performancebeitrag geliefert. Dem überaus positiven Performancebeitrag der Aktienseite standen Kursverluste auf der Anleiheseite, insbesondere bei langlaufenden EUR- und USD-Staatsanleihen, gegenüber. Die Sorge vor einer steigenden Inflation, gekoppelt mit einer erwarteten restriktiveren Notenbankpolitik hat auf der Anleihenseite für einen spürbaren Abgabedruck gesorgt. Positiv haben sich jedoch inflationsgeschützte Staatsanleihen entwickelt, wie auch Hochzinsanleihen. Schwellenänderanleihen zeigt sich weitgehend unverändert. Aber auch die Position in Gold hat die Stabilität des Portfolio erhöht und an einzelnen Stressmomenten im Berichtsmonat zur Widerstandsfähigkeit des Risikoprofils beigetragen. Insgesamt konnte das Portfolio einen positiven Wertzuwachs im Berichtsmonat verzeichnen.

Nach wir vor sind für für die kommenden Quartale für die weltweiten Kapitalmärkte positiv gestimmt. Kurzfristig rechnen wir jedoch angesichts vieler Unsicherheitsfaktoren mit einer wieder höheren Schwankungsintensität. Im Portfolio haben wir daher stärker auf US-Aktien gesetzt und europäische Titel moderat reduziert. Zudem haben wir das Engagement in kanadischen Energietiteln ausgebaut und auch Aktien aus den alternativen Energiebereich Clean Energy aufgebaut. Ebenso haben wir die Goldposition weiter erhöht. Im Gegenzug haben wir kurzlaufende EUR-Staatsanleihen reduziert und Aktien aus dem Bereich Global Water veräußert.

Kommentar zur Entwicklung an den Märkten

Der Krieg in der Ukraine bleibt auch im Berichtsmonat März ein bedeutendes Thema unter den Anlegern, insbesondere mit Blick auf weitergehende wirtschaftliche Sanktionen und die daraus resultierenden Konsequenzen. Die Sorge vor einem sich verstärkenden Angebotsschock hat die Energie – und Rohstoffpreise weiter steigen lassen. Die steigende Inflation hat unter den Zentralbanken eine hohe Bereitschaft entfacht, die Zinspolitik spürbar restriktiver zu gestalten. Getrieben von einer robusten wirtschaftlichen Dynamik, insbesondere in den USA, sowie der Hoffnung auf einen Waffenstillstand in der Ukraine suchten Investoren verstärkt Risikoanlagen. So konnten Aktien in den Industrieländern deutliche Zugewinne verbuchen.  Auch Edelmetalle und viele Rohstoffe zogen deutlich an, fielen allerdings noch mehr durch hohe Schwankungen auf. Auf der Anleihenseite kam es allerdings zu starken Kursverlusten, insbesondere bei Staatsanleihen mit längeren Restlaufzeiten. Die Profile konnten die zwischenzeitlich aufgelaufenen Kursverluste seit Jahresbeginn teilweise gut aufholen. In diesem Zusammenhang sehen wir uns mit Blick auf die unverändert ausbalancierte Allokation der Anlageklassen für die kommenden Monate gut positioniert.

Quelle: BlackRock. Alle enthaltenden Fonds sind von der Marke iShares. Die Portfolio-Allokation kann sich ändern und beinhaltet Restbestände in Cash oder Währungs-Forwards, welche zur Absicherung von Währungsrisiken verwendet werden. Bitte beachten Sie, dass die Preis- und Bewertungsinformationen (die Informationen) ungeprüft sind und auf ungeprüften Preis- und Bestandsdaten basieren. Daher sind die Informationen nur als Anhaltspunkte zu verstehen und können sich ändern. BlackRock Investment Management (UK) Limited ("BlackRock") gibt keine Zusicherungen oder Gewährleistungen jeglicher Art, weder ausdrücklich noch stillschweigend, in Bezug auf die Informationen ab. Insbesondere, aber ohne Einschränkung des Vorstehenden, übernimmt BlackRock keine Verantwortung oder Garantie dafür, dass die Informationen abgeglichen, korrekt, vollständig und fehlerfrei sind.

Risiken: Eine Finanzanlage ist typischerweise mit gewissen Risiken verbunden. Der Wert einer Anlage sowie das hieraus bezogene Einkommen können Schwankungen unterliegen und sind nicht garantiert. Es besteht die Möglichkeit, dass der Anleger nicht die gesamte investierte Summe zurückerhält. Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklung kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklung ist und nicht der einzige zu berücksichtigende Aspekt bei der Auswahl eines Produkts oder einer Strategie sein sollte.

Fondsspezifische Risiken: Der Fonds legt in anderen Währungen an. Wechselkursänderungen wirken sich daher auf den Anlagewert aus. Die Teilfonds des BSF - BlackRock Managed Index Portfolios, sind als Dachfonds konzipiert, die bis zu 100 % ihres Nettoinventarwerts in anderen kollektiven Kapitalanlagen anlegen können.

Der Wert der BSF - Managed Index Portfolios kann Schwankungen unterliegen und ist nicht garantiert. Es besteht die Möglichkeit, dass der Anleger nicht die gesamte investierte Summe zurückerhält, dies insbesondere bei kurzfristigen Anlagen. Dies gilt auch für den zu zahlenden Ausgabeaufschlag. Zudem könnte die Wertentwicklung der ETFs durch Änderungen der wirtschaftlichen und markttechnischen Bedingungen sowie aufgrund von unsicheren politischen Entwicklungen, geänderten Regierungsstrategien, rechtlichen, steuerlichen und aufsichtsrechtlichen Anforderungen nachteilig beeinflusst werden.

Wichtige Informationen: Die Gültigkeit der Informationen ist auf den Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts beschränkt und kann sich entsprechend ihrer Zielsetzung oder aus anderen Gründen, insbesondere der Marktentwicklung, ändern. Die in diesem Bericht enthaltenen Informationen und Meinungen stammen unseres Erachtens aus zuverlässigen Quellen. Eine Garantie für deren Richtigkeit oder Aktualität können wir allerdings nicht übernehmen. Historische Daten sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Aussagen über eine zukünftige – wirtschaftliche – Entwicklungen beruhen auf Beobachtungen aus der Vergangenheit und auf theoretisch fundierten objektiven Verfahren, sind mithin Prognosen und als solche zu verstehen. Die BSF - BlackRock Managed Index Portfolios sind als Dachfonds konzipiert, die bis zu 100 % ihres Nettoinventarwerts in anderen kollektiven Kapitalanlagen anlegen können. BlackRock Strategic Funds (BSF) ist eine nach Luxemburger Recht gegründete offene Investmentgesellschaft, die die Voraussetzungen eines Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes erfüllt. Die Entscheidung, Anteile der BSF zu zeichnen, muss auf Basis der Informationen des Verkaufsprospekts erfolgen, ergänzt um den jeweils aktuellen Jahres- und Halbjahresbericht und die Wesentlichen Anlegerinformationen, die Sie unter blackrockinvestments.de abrufen können. BSF stehen ausschließlich Nicht-US-Staatsbürgern (wie im Prospekt definiert) zu Anlagezwecken zur Verfügung. Herausgegeben in der EWR von BlackRock (Netherlands) B.V.: Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, Tel.: +31 20 549 5200, Handelsregister Nr. 17068311. Weitere Informationen finden Sie auf der Website www.blackrock.com. Zu Ihrem Schutz werden Telefonate üblicherweise aufgezeichnet. BlackRock ist ein Handelsname von BlackRock (Netherlands) B.V.. Zahlstelle in Deutschland ist die JP Morgan AG, Junghofstraße 14, 60311 Frankfurt am Main, in Österreich die Raiffeisen Zentralbank Österreich AG, Am Stadtpark 9, A-1030 Wien. © 2020 BlackRock, Inc. Sämtliche Rechte vorbehalten. BLACKROCK, iSHARES, BLACKROCK SOLUTIONS, BAUEN AUF BLACKROCK, WAS ALSO SOLL ICH MIT MEINEM GELD TUN und das stilisierte i Logo sind eingetragene und nicht eingetragene Handelsmarken von BlackRock, Inc. oder ihren Niederlassungen in den USA und anderen Ländern. Alle anderen Marken sind Eigentum der jeweiligen Rechteinhaber.