ALLOKATIONEN IN ALTERNATIVES MANAGEN

HERAUSFORDERUNG

Wie kann ich mein Engagement in alternativen Anlagen managen?

Investitionen in private Märkte werden zunehmend zu einem Kernbestandteil der Vermögensallokation. Damit einher geht die Notwendigkeit eines effizienteren Cash-Managements, um zu verhindern, dass die Performance unter dem Cash Drag leidet. Denn Vermögensverwalter müssen mit Kapitalabrufen, auslaufenden Fonds oder Due-Diligence-Aufgaben umgehen, bevor sie investieren können.

MASSNAHME

ETFs könnten in Übergangsphasen als Instrumente dienen, um Barmittel zu parken. Gleichzeitig können sie Investoren Zugang zu den Anlagemöglichkeiten der Anlageklasse eröffnen, bevor die Kapitalabrufe erfolgen.

Beispiel: liquider Ersatz für Private Equity - Buyouts

Quelle: BlackRock, MSCI ESG Research, Stand Mai 2020.
Nur zur Veranschaulichung.

Fallstudien dienen nur zur Veranschaulichung. Sie sind nicht als Garantie für zukünftige Ergebnisse oder Ereignisse gedacht und sollten nicht als Beratung oder Empfehlung angesehen werden.

ERGEBNIS

Privatmärkte unterscheiden sich von öffentlichen Märkten in ihren Risiko-Rendite-Profilen und darin, dass sie unsystematische Risiken aufweisen. Dennoch können die makroökonomischen und Stilfaktoren, die die Renditen antreiben, ähnlich sein.

Indem der Kunde seine Privatmarktanlagen in ETFs parkte, konnte er früher auf das angestrebte Engagement mit einem Beta von 0,93 zugreifen.*

*Quelle: BlackRock, Morningstar, Cambridge Associates. Beta gemessen am Cambridge Associates Global Buyout Index, berechnet anhand der vierteljährlichen Renditen vom 31.12.2009 bis zum 31.12.2019.

Risiko: Es kann nicht garantiert werden, dass die Anlagestrategie erfolgreich sein wird. Der Wert von Anlagen kann sowohl steigen als auch fallen.

WAS SPRICHT FÜR INDEXANLAGEN?

Dank der Liquidität des ETF-Marktes können ETFs als taktische Anlagelösung dienen, um zum Management der Cashflows beizutragen und zugleich das Portfolio enger an der strategischen Asset-Allokation auszurichten.

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