NACHHALTIG DENKEN

HERAUSFORDERUNG

Wie kann ich Nachhaltigkeitsziele in mein Portfolio einbeziehen?

Nachhaltiges Investieren ist in den Vordergrund gerückt. Der Druck der Aufsichtsbehörden auf Pensionsfonds und Versicherer, Nachhaltigkeit in ihre Anlageentscheidungen einzubeziehen, hat zugenommen.

Pensionsfonds und Versicherer müssen zunehmend unter Beweis stellen, dass sie nicht nur ihren Verbindlichkeiten nachkommen, sondern auch einen positiven Beitrag für die Gesellschaft leisten können.

MASSNAHME

Es ist immer wichtiger geworden, Nachhaltigkeitsratings und Kapitalmarktannahmen zu nachhaltigen Anlagen zu integrieren und die bestehenden primären Risiko- und Ertragsziele durch eine dritte Ebene zu ergänzen.

Die wachsende Anzahl von Indexbausteinen, die auf unterschiedliche ESG-Kriterien ausgerichtet sind, ermöglicht es Anlegern, nachhaltige Entscheidungen in ihren Anlageprozess einzubeziehen und zugleich sowohl ihre strategische Asset-Allokation als auch ihre Anlageziele im Auge zu behalten.

Durch die Analyse der ESG-Ausrichtung von Portfolios sowie durch den Aufbau spezieller Portfolios, die nachhaltige Chancen nutzen, unterstützt BlackRock Anleger beim Übergang zum nachhaltigen Investieren.

Kohlenstoffemissionsintensität (Tonnen CO2/Umsatz)

Kohlenstoffemissionsintensität (metrische Tonnen CO2 / Umsatz)

Quelle: BlackRock, MSCI ESG Research, Stand Mai 2020.
Nur zur Veranschaulichung.

Fallstudien dienen nur zur Veranschaulichung. Sie sind nicht als Garantie für zukünftige Ergebnisse oder Ereignisse gedacht und sollten nicht als Beratung oder Empfehlung angesehen werden.

ERGEBNIS

In diesem Beispiel ergab sich durch den Wechsel von nach Marktkapitalisierung gewichteten Engagements zu nachhaltigen Benchmarks mit gleichwertigen Engagements eine 60-prozentige Reduzierung der CO2-Emissionen. Dies entspricht dem jährlichen CO2-Ausstoß von 23  Autos.

Das Risiko des Gesamtportfolios verringerte sich ebenfalls. Dies könnte teilweise auf das erhöhte Engagement in Unternehmen zurückzuführen sein, die strengere Betriebsprozesse eingeführt haben und die daher als qualitativ hochwertiger einzustufen sind.

WAS SPRICHT FÜR INDEXANLAGEN?

Die oben genannten nachhaltigen Ansätze unterscheiden sich im Tracking Error. Die Enhanced-Reihe strebt beispielsweise sowohl einen relativ niedrigen Tracking Error als auch ein besseres nachhaltiges Profil an, also etwa eine höhere ESG-Bewertung und geringere Kohlenstoffemissionen.

Indexanlagen definieren ihr Anlageuniversum und die Standards für ESG-Merkmale über einen regelbasierten Ansatz. Dies ermöglicht es Anlegern, Nachhaltigkeitskriterien auf transparente und kostengünstige Weise in ihr Portfolio einzubeziehen und dabei den Richtwerten ihrer Anlagepolitik treu zu bleiben.

Risiko: Diese Informationen sollten nicht als Research, Anlageberatung oder Empfehlung in Bezug auf Produkte, Strategien oder ein bestimmte Wertpapier verstanden werden. Sie dienen lediglich Veranschaulichungs- und Informationszwecken und können Änderungen unterliegen. Sie wurden weder von einer Regulierungsbehörde noch von einer Wertpapieraufsichtsbehörde genehmigt.

Die hier dargelegten Betrachtungen in Bezug auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung („ESG“) können sich auf die Entscheidung eines Investmentteams auswirken, zu bestimmten Zeitpunkten in bestimmte Unternehmen oder Branchen zu investieren. Die Ergebnisse können von Portfolios abweichen, bei denen im Anlageprozess keine ähnlichen Überlegungen in Hinsicht auf ESG einbezogen wurden.

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