UMDENKEN BEI ANLEIHEN –
MIT ETFs

Die Rolle von Anleihen in Portfolios verändert sich. Für Anleger ist es an der Zeit, veraltete Ansätze zu überdenken und die wichtige Rolle, die Anleihen-ETFs in Portfolios spielen, für sich zu entdecken.

Das Wichtigste zusammengefasst

  • Die Covid-19-Krise war der ultimative Test für Portfolios. Die Pandemie profilierte und beschleunigte die Herausforderungen am Anleihenmarkt, sodass sich viele Anleger veranlasst sahen, ihre Anleihen-Allokation zu überdenken.
  • Anleger konzentrieren sich zunehmend auf Anlageergebnisse und nutzen Anleihen-ETFs, um die Diversifizierung zu erhöhen und ihre Portfolios effizienter und resilienter aufzustellen.
  • Anleihen-ETFs sind effiziente, diversifizierte Bausteine, die für mehr Transparenz und Klarheit bei den Portfoliorisiken sorgen. Die Liquidität und Flexibilität von Anleihen-ETFs ermöglicht Anlegern, ihr Portfolio schnell und agil den Umständen anzupassen.

Kapitalrisiko. Der Wert von Anlagen und die damit erzielten Erträge können ebenso gut sinken wie steigen und sind nicht garantiert. Daher besteht die Möglichkeit, dass ein Anleger den ursprünglich investierten Betrag nicht vollständig zurückerhält.

Die Welt der Anleihen im Wandel

Die Rolle von Anleihen in Portfolios verändert sich. Anleger stehen zunehmend unter Druck, Renditen zu erzielen, Erträge zu generieren und die Diversifizierung sicherzustellen. Damit ist klar, dass sie veraltete Konzepte bei Anleihen überdenken müssen.

Es ist an der Zeit, bessere Portfolioergebnisse in den Fokus zu nehmen

Immer mehr Anleger nutzen einen ganzheitlichen Ansatz im Portfolioaufbau: Sie kombinieren Index- und Alpha-Strategien, statt stur auf die eine oder andere Option zu setzen. Weil sie alle Möglichkeiten ausschöpfen, können Anleger ihren Schwerpunkt auf die Rolle von Anleihen in ihren Portfolios legen und auf die Ergebnisse und Ziele, die sie anstreben.

In den Portfolios von heute können Anleihen-ETFs eine wichtigere Rolle spielen

Beim Versuch, die strategischen Herausforderungen beim Portfolioaufbau zu bewältigen, setzen immer mehr Anleger auf Anleihen-ETFs.

Am stark fragmentierten Anleihenmarkt bieten Indexstrategien standardisierte, verlässliche und effiziente Bausteine, die den Portfolioaufbau erheblich vereinfachen. Indexstrategien sind effizient in Hinsicht auf die Kosten – indem sie die Gesamtkosten des Portfolios reduzieren, in Hinsicht auf die Risiken – indem sie die Transparenz erhöhen und damit zu Risikokontrolle und -management beitragen – und in Hinsicht auf das Zeitmanagement, indem sie den Aufwand zur Überwachung und Überprüfung von Managern herunterfahren.

Risiko: Es gibt keine Garantie, dass die Anlagestrategie erfolgreich ist. Der Wert von Anlagen kann ebenso gut sinken wie steigen.

4 Möglichkeiten, wie Anleihen-ETFs Anlegern helfen können, die aktuellen Herausforderungen zu meistern

  • Da Renditen immer rarer werden, investieren Anleger zunehmend in risikoreichere Anlageklassen: 40% der festverzinslichen Allokation in Multi-Asset-Portfolios entfallen mittlerweile auf Unternehmens-, Hochzins- und Schwellenländeranleihen. Diese Anlageklassen weisen in der Regel eine höhere Korrelation zu den Aktienmärkten auf – vor allem, wenn die Märkte auf Talfahrt gehen. Dadurch verringern sich die Diversifikationsvorteile, die Anleihen üblicherweise für Multi-Asset-Portfolios bieten.

    Anleger brauchen:

    • Mehr Transparenz und Klarheit hinsichtlich des Engagements und der Risiken ihrer Anleihenportfolios
    • Effiziente Bausteine, um den Kern ihres Anleihenportfolios durch Diversifizierung resilienter aufzustellen

    Wie können Anleihen-ETFs hier helfen?

    Indexprodukte bieten in nur einer Transaktion Zugang zu über 25.000 Anleihen. Indem Anleger Indexanlagen in den Kern ihres Anleihenportfolios holen, können sie es kostengünstig diversifizieren, dadurch die Portfolioresilienz steigern und Zeit einsparen. Anleihen-ETFs können sowohl im breiten Markt als auch in speziellen Segmenten als Bausteine dienen und dadurch fast alle Bereiche des Anleihenmarktes erreichen, so zum Beispiel:

    • Bausteine für den Kern des Anleihenportfolios
    • Bausteine für Nachhaltigkeit im Anleihenportfolio
    • Anleihen mit spezieller Duration und Kreditqualität
    • Zugang zu Schwellenländern

    Risiko: Diversifizierung und Portfoliostrukturierung schützen Sie möglicherweise nicht völlig gegenüber Marktrisiken.

    UNSER ANGEBOT ENTDECKEN

  • Wechselkursschwankungen sind das zweitgrößte Risiko in Multi-Asset-Portfolios (nach dem Aktienrisiko). Viele Anleger mussten schmerzhafte Verluste hinnehmen, weil sie unbesicherte Allokationen hielten, die durch starke Wechselkursbewegungen an Wert verloren.1

    Anleger müssen die nötige Flexibilität haben, um Währungsrisiken absichern zu können.

    Wie können Anleihen-ETFs hier helfen?

    Währungsgesicherte Anteilsklassen sind für unser gesamtes Angebot an Anleihen-ETFs verfügbar, ob sie nun auf den breiten Markt oder spezielle Segmente ausgerichtet sind, unsere Bausteine umfassen:

    • Kernengagements
    • Nachhaltige Anleihen
    • Anleihen mit spezieller Duration und Kreditqualität
    • Zugang zu Schwellenländern

    Viele Anteilsklassen mit Währungsabsicherung sind über unser gesamtes Angebot hinweg verfügbar.

    UNSER ANGEBOT ENTDECKEN

  • Das Jahr 2020 war ein Stresstest für Portfolios: Als die Marktvolatilität im März 2020 in die Höhe schoss, haben viele Anleger festgestellt, dass ihr Anleihenportfolio nicht die Liquidität, Preistransparenz und Flexibilität bot, die sie gebraucht hätten, um angesichts der Talfahrt der Märkte Risiko herauszunehmen.

    Anleger brauchen flexible und liquide Anleihen-Engagements, die Resilienz bieten, wenn die Märkte ins Trudeln geraten.

    Wie können Anleihen-ETFs hier helfen?

    Mit Anleihen-ETFs konnten Anleger ihre Asset-Allokation selbst in Phasen extremer Volatilität flexibel taktisch anpassen. ETFs ermöglichten eine schnelle Preisfindung für ganze Marktbereiche und informierte Entscheidungen auf Echtzeitbasis – statt erst am Ende des Tages wie bei traditionellen Investmentfonds.

    Risiko: Wechselkursschwankungen können den Wert von Anlagen sinken oder steigen lassen. Schwankungen können im Falle eines Fonds mit höherer Volatilität besonders ausgeprägt sein und der Wert einer Anlage kann plötzlich und in erheblichem Umfang sinken. Steuersätze und -bemessungsgrundlagen können sich von Zeit zu Zeit ändern.

    ANLEIHEN-ETFs IN VOLATILEN MÄRKTEN >

  • Anleger stehen zunehmend unter Druck, ihre Aktien- und Anleihenportfolios nachhaltiger zu gestalten. Im Jahr 2019 nahmen Allokationen in nachhaltigen Anleihen um 13% zu: Immer mehr Anleger suchen nach Chancen in diesem Bereich des Anleihenmarktes.

    Anleger brauchen einen transparenten und anpassungsfähigen Ansatz, um Nachhaltigkeit im Anleihenportfolio umzusetzen.

    Wie können Anleihen-ETFs hier helfen?

    Ein breites Angebot an nachhaltigen Anleihen-ETFs ermöglicht es Anlegern, diese Bausteine zu nutzen, um bei vergleichbaren Risiko-Rendite-Profilen die Nachhaltigkeit ihrer Engagements zu verbessern. Dank ihrer regelbasierten Methodik sind nachhaltige Anleihen-ETFs transparent und eindeutig zuzuordnen.

    UNSER ANGEBOT ENTDECKEN

1 Quelle: Portfolio Insights (Ausgabe 2020), BlackRock, Januar 2020.

Risiko: Dieses Material darf nicht als Prognose, Research oder Anlageberatung aufgefasst werden. Es handelt sich nicht um eine Empfehlung, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf irgendwelcher Wertpapiere oder Finanzprodukte oder zur Auswahl einer Anlagestrategie.

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* Quelle: BlackRock, Bloomberg, per 31. August 2020.

Risiko: Zwei wesentliche Risiken, die eine Investition in Anleihen birgt, sind das Zins- und das Ausfallrisiko. Steigende Zinsen gehen in der Regel mit einem entsprechenden Rückgang des Marktwerts einer Anleihe einher. Das Ausfallrisiko bezieht sich auf die Möglichkeit, dass der Anleihenemittent nicht in der Lage ist, die Kapitalsumme zurückzuzahlen oder die Anleihe zu verzinsen. Es gibt keine Garantie, dass ein positives Anlageergebnis erzielt wird.