DER WENDEPUNKT

Im Jahr 2020 beschleunigten Volatilität und Wertentwicklung die Akzeptanz von Anleihen-ETFs.

Das Wichtigste zusammengefasst

  • Die beispiellose Volatilität an den Finanzmärkten im Jahr 2020 zeigte der Welt, dass Anleihen-ETFs mittlerweile ein wesentlicher Bestandteil effizienter Anleihenmärkte sind.
  • Infolge der guten Entwicklung von Anleihen-ETFs während der schwierigen Marktlage nahm der Zuspruch von Anlegern und Vermögensverwaltern sofort stark zu.
  • In unserem Whitepaper untersuchen wir vier Fallbeispiele, die veranschaulichen, wie Institutionen Anleihen-ETFs von iShares für die Steuerung von Portfolios einsetzen.

Kapitalrisiko. Der Wert von Anlagen und die damit erzielten Erträge können ebenso gut sinken wie steigen und sind nicht garantiert. Daher besteht die Möglichkeit, dass ein Anleger den ursprünglich investierten Betrag nicht vollständig zurückerhält.

Die größten und am häufigsten gehandelten börsennotierten Fonds (Exchange Traded Funds, kurz ETFs) spielten während der extremen Schwankungen an den Finanzmärkten im ersten Halbjahr 2020 eine entscheidende Rolle.

Inmitten der Marktturbulenzen zeigten Anleihen-ETFs, dass sie mittlerweile ein wesentlicher Bestandteil effizienter Anleihenmärkte sind.

Bei ihrer bisher größten Bewährungsprobe boten namhafte Anleihen-ETFs Liquidität, kontinuierliche Preistransparenz und günstigere Transaktionskosten, als bei Einzelanleihen zu erreichen waren. Die Möglichkeit, in ETFs gehaltene Anleihenportfolios zu kaufen und zu verkaufen, half Anlegern, extreme Preisverzerrungen zu bewältigen und den traditionellen Markt zu umgehen, der nach wie vor fragmentiert und vergleichsweise schwer zugänglich ist, selbst für institutionelle Anleger. In vielen Fällen nutzten institutionelle Anleger lieber Anleihen-ETFs statt Anleihenderivate.

Dies hatte zur Folge, dass die Akzeptanz und der Einsatz von ETFs bei Anlegern – einschließlich Pensionskassen und Versicherungsunternehmen – und Vermögensverwaltern schlagartig zunahm. In den letzten Monaten nutzten diese Großanleger Anleihen-ETFs zunehmend in großem Maßstab – häufig mit Positionsgrößen von mehreren hundert Millionen US-Dollar – als Ersatz für Einzelanleihen und festverzinsliche Instrumente.

Das Wachstum der Vermögen in Anleihen-ETFs befindet sich immer noch im Anfangsstadium, doch die Akzeptanz und Nutzung durch Institutionen beschleunigt zunehmend. Ende Juni 2020 betrug das Vermögen in globalen Anleihen-ETFs 1,3 Bio. USD – ein Wachstum um 30 % in nur einem Jahr. Dennoch machen ETFs nach wie vor nur 1 % des weltweiten Marktes für festverzinsliche Wertpapiere aus, der ein Volumen von 100 Bio. USD aufweist.1

Ermutigt durch die Entwicklung der Akzeptanz in der letzten Zeit ist BlackRock der Ansicht, dass institutionelle Anleger zu einem Wachstum der Vermögen in globalen Anleihen-ETFs auf 2 Bio. USD bis 2024 beitragen werden.2

1BlackRock, Bloomberg, per 26. Juni 2020. Per 26. Juni 2020 beliefen sich die festverzinslichen Wertpapiere weltweit auf 1,322 Bio. USD. Im Juni 2019 hatten sie zum ersten Mal die Marke von 1 Bio. USD überstiegen.
2BlackRock, „Primed for Growth: Bond ETFs and the Path to 2 USD Trillion“, Juni 2019.

UNSER WHITEPAPER: TURNING POINT

Wir zeigen vier Fallbeispiele, die veranschaulichen, wie Anleihen-ETFs von iShares institutionellen Anlegern dabei helfen können, bessere Portfolioergebnisse zu erzielen.